Mark Cuban ha sido públicamente optimista sobre Ethereum y DeFi. El multimillonario ha apostado con todo en este sector. Él cree que las dApps tienen un gran potencial para construir un nuevo sistema financiero. Sin embargo, algunos protocolos conllevan un mayor riesgo, a veces que conduce a una mayor recompensa o una mayor pérdida, como acaba de descubrir el propio Cuban.
El multimillonario entró en un protocolo llamado Iron Finance (TITAN), un proyecto algorítmico de moneda estable. Después de un par de días en vivo, el token nativo del protocolo TITAN se estrelló a 0, como informó el equipo a través de su cuenta de Twitter.
Dado que el precio de Titan ha caído a 0, el contrato no permite canjes.
Nosotros tendrá que esperar 12 horas para que pase el cierre de tiempo antes de que los canjes del USDC sean posibles nuevamente.
– IRON Finance (@IronFinance) 17 de junio de 2021
Cuban escribió sobre TITAN en una publicación de blog titulada “The Brilliance of Yield Agricultura, suministro de liquidez y valoración de proyectos criptográficos ”, publicado el 13 de junio de 2021. Allí afirma ser el único proveedor de liquidez para el par comercial DAI / TITAN en QuickSwap con una inversión inicial de 75.000 dólares.
Los datos de DappRadar indican que Iron Finance ha perdido más del 60% de sus usuarios solo en la última semana y, al momento de escribir este artículo, el protocolo registra 0 transacciones.
Fuente: Dapp Radar
Mark Cuban decidió participar convirtiéndose en un proveedor de liquidez de TITAN, pero como admitió en una entrevista con Bloomberg, no pudo ver las deficiencias del proyecto:
En cualquier industria nueva, asumo riesgos con el objetivo de no solo tratar de ganar dinero sino también para aprender. Incluso aunque me volví duro con esto, realmente me incumbe ser perezoso. Lo que pasa con las defi jugadas como esta es que se trata de ingresos y matemáticas y yo era demasiado vago para hacer las matemáticas para determinar cuáles eran las métricas clave.
Mark Cuban no reveló la cantidad exacta de su pérdida. Sin embargo, desde el incidente, ha pedido más regulaciones. El multimillonario cree que los reguladores deberían definir qué es una moneda estable y qué nivel de garantía es aceptable para este tipo de activos digitales. Añadió:
(…) ¿Deberían definirse claramente las matemáticas del riesgo para todos los usuarios y aprobarse antes del lanzamiento? Probablemente, dadas las monedas estables, lo más probable es que tengan que llegar a cientos de millones o más en valor para ser útiles, deberían tener que registrarse.
¿Qué sucede exactamente con Mark Cuban y TITAN?
El equipo detrás de Iron Finance ha publicó un informe post mórtem sobre el accidente de TITAN. Como afirma el informe, la cadena de eventos que llevaron al accidente comenzó a las 10 am UTC del 16 de junio de 2021. En este momento, el equipo registró la actividad de las ballenas que comenzaron a eliminar la liquidez del par comercial IRON / USDC.
Más tarde, las ballenas vendieron su participación en TITAN por HIERRO y finalmente las vendieron por USDC. Este proceso hizo que el precio de IRON, la moneda estable, se fuera de paridad. Como consecuencia, el precio de TITAN perdió el 50% de su valor en menos de 2 horas.
Este proceso se llevó a cabo durante todo el día. Eventualmente, los usuarios entraron en pánico y el protocolo comenzó a operar con un ciclo de retroalimentación negativa.
Una definición clásica de un evento irracional y de pánico también conocido como corrida bancaria. Al momento de escribir esto, el suministro de TITAN es de 27,805 mil millones. El equipo afirmó lo siguiente:
En algunos puntos, el precio de TITAN se volvió tan bajo, cerca de 0 en realidad, lo que provocó que el contrato de canje revirtiera las transacciones de canje. Ya pusimos en cola la solución para esto, por lo que la gente puede canjear nuevamente a las 5 pm UTC.
A pesar del evento, el equipo trabajará en nuevos productos (IronBank para préstamos e IronSwap para una solución de intercambio centrada en activos vinculados). Además, no están de acuerdo con Mark Cuban y no consideran el accidente de TITAN como un tirón de la alfombra. Un miembro del equipo dijo:
No hubo tirones ni hazañas. Lo que sucedió es lo peor que podría suceder considerando sus tokenomics.
Al momento de escribir este artículo, ETH cotiza a $ 2,389 con pérdidas menores en el gráfico diario.
ETH con pequeñas pérdidas en el gráfico diario. Fuente: ETHUSD Tradingview
