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9 de julio de 2018
Alexander Tkachenko y Nigel Green discuten el impacto potencial de las criptomonedas en el futuro del capital de riesgo
"cripto y son tecnologías que están revolucionando muchos mercados. Está realmente en el nivel de internet y móvil, y por lo tanto es muy perjudicial. Puede interrumpir industrias enteras. Como los VC se centran en empresas disruptivas, están tomando nota de los desarrollos tecnológicos en el mercado de la criptomoneda "
Para muchos, las criptomonedas y las cadenas de bloques son la última tendencia en los mercados de capital de riesgo. El fundador de Venture Exchange (VNX-io), Alexander Tkachenko, no está de acuerdo. Explica que las criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, se utilizan a menudo para financiar empresas establecidas y empresas de nueva creación a través de las ofertas iniciales de monedas (ICO).
Sin embargo, no se trata de inversiones estrictamente de capital de riesgo, sino de financiación colectiva y, de manera alarmante, un pequeño número de tesis se han marcado como estafas, y la educación en el mercado se necesita desesperadamente para proteger a los futuros inversores.
"Mi opinión es que las inversiones criptográficas no reemplazarán las inversiones tradicionales de capital de riesgo, ya que tienen muy poco en común, aparte de la etapa inicial de los proyectos que reciben apoyo. Los inversores deben ver los ICO como otra forma de financiación colectiva (o de inversión colectiva) que solo se debe realizar a través de utilizando criptomonedas como un medio para transferir valor. Los ICO son a muy corto plazo por naturaleza, porque las ganancias a menudo se obtienen mucho antes de que se construya un producto o se establezca el negocio ”, dice Tkachenko.
La mayoría de los inversionistas criptográficos apuestan por el éxito de los tokens que compran, sin realizar la debida diligencia en la investigación del mercado.
"Una de las maneras en que la inversión de capital de riesgo es diferente a las ICO es que debe" sudar "las inversiones, comprender la oferta de servicios empresariales, los mercados objetivo, así como analizar las fortalezas y debilidades de los equipos de desarrollo. Es una gran inversión de tiempo y recursos para comprender toda la propuesta y no se termina cuando se transfiere el dinero, es solo el comienzo ", continúa Tkachenko.
Él cree que solo el 10-15% de los capitalistas de riesgo están invirtiendo en inversiones criptográficas en este momento. Aunque muchos más lo han investigado. “Los VC están a la vanguardia de la innovación de nuevas tecnologías, pero muchos no están dispuestos a invertir en criptomonedas o criptogramas, porque la mayoría de los ICO simplemente carecen de calificaciones estandarizadas. Sin embargo, con la aparición de las tecnologías de , cripto ahora está afectando a una amplia gama de mercados tradicionales, creando oportunidades de capital para los inversores tradicionales y los nuevos inversores por igual ".
Expansión de la corriente principal
Nigel Green, fundador y CEO de deVere Group, comenta: "La expansión de la corriente principal se evidencia claramente por el hecho de que más del 35% de las personas ricas de todo el mundo, que probablemente ya serán inversores exitosos, nos dicen que ya están expuestos. a criptografía o que tendrán a finales de este año ".
DeVere Group encuestó a 600 clientes en todo el mundo y descubrió que ahora hay una cantidad significativa de evidencia que demuestra que las personas con un patrimonio neto elevado no deben ignorar invertir en "el enorme potencial de las criptomonedas".
"Ahora está aumentando la conciencia pública sobre el valor, la necesidad y la demanda de las monedas digitales y globales en un mundo digitalizado y globalizado", afirma Green. Por lo tanto, piensa que una mayor comprensión y conocimiento del sector criptográfico "crecerá exponencialmente el próximo año a medida que la tecnología mejore, donde las grandes corporaciones e instituciones financieras lo adopten, y conforme se desarrollen las regulaciones.
Retos tradicionales
Tkachenko va más allá para explicar que los desafíos tradicionales de la inversión de capital de riesgo son la definición del equipo que puede entregar el producto de acuerdo con el ajuste del mercado. “Los ICO no necesariamente resuelven estos problemas, pero ayudan a los fondos de riesgo y los aceleradores a atraer fondos porque los dejan sin fronteras; permitiendo la atracción mundial para la financiación ".
“cripto y son tecnologías que están revolucionando muchos mercados. Está realmente en el nivel de internet y móvil, y por lo tanto es muy perjudicial. Puede interrumpir industrias enteras. Como los VC están enfocados en compañías disruptivas, están tomando nota de los desarrollos tecnológicos en el mercado de la criptomoneda ".
"He escuchado acerca de VCs que están buscando oportunidades para invertir y he escuchado sobre ellos usando ICOs para recaudar fondos adicionales. La recaudación de fondos a través de los ICO y la cadena de bloques todavía se considera un hecho raro, pero es una oportunidad que crece en influencia y las plataformas están llegando al mercado para aprovechar este gran potencial ".
ROI promedio
En 2017, la firma europea de capital de riesgo, Mangrove Capital Partners (MCP), destacó el desempeño y el potencial disruptivo de los ICO en un informe. En un comunicado de prensa del 19 de octubre de 2017, la compañía afirmó que los ICO "entregaron un rendimiento promedio de más del 1.000%".
En el informe "Tokenización: Implicaciones para la industria del capital de riesgo", MCP afirma que el desempeño de los ICO "ha sido excepcional". También afirma que la investigación encontró que la mayoría de los ICO a gran escala (es decir, los que superan los 10 millones de dólares) se centran en la economía de la cadena de bloques o en la industria de servicios financieros.
Protección reglamentaria
"Este es el comienzo de la economía de criptografía y , que ha comenzado de una manera no tan tradicional", subraya Tkachenko. Por lo tanto, es probable que haya que superar desafíos, incluidos los relacionados con la diligencia debida para garantizar que todo lo que se invierta esté por encima de la junta. Las regulaciones pueden ayudar a abordar muchos de los problemas, pero el problema es que las innovaciones a menudo no son planificadas. Cuando ocurren, las regulaciones a menudo luchan para ponerse al día.
"La primera fase de internet no fue fluida", explica Tkachenko. “Las innovaciones se adelantan al tiempo. Si las regulaciones pueden fortalecer y enderezar el campo de juego es cierto en este momento, pero ahora ofrece una oportunidad para que los inversionistas profesionales e innovadores atraigan capital y resuelvan los problemas tradicionales que han obstaculizado a los inversionistas de capital de riesgo en el pasado; como la baja liquidez ”. También cree que la regulación ayudaría a las industrias de capital de riesgo y criptografía a atraer grandes cantidades de dinero al brindar un alto grado de protección a los inversionistas primerizos.
Creando asociaciones
La creación de asociaciones con una amplia gama de jugadores dentro del mercado también puede ayudar. "Creo que a todos los jugadores establecidos les convendría aceptar y vigilar los cambios", argumenta Tkachenko. “Esto se debe a que el ritmo del cambio es tan rápido que tienes que correr para permanecer en el mismo lugar. "Las tecnologías son tan disruptivas que podrían verse obligados a salir del mercado, y al asociarse con bancos y compañías de servicios financieros es posible obtener una ventaja competitiva contra cualquier rival", dice.
Plataformas de trading
Entonces, ¿cómo puede una plataforma de negociación de criptomoneda, basada en y tecnologías de contabilidad distribuida (DLT), ayudar a regular las transacciones? Bueno, en primer lugar, Tkachenko cree que la frase "plataforma de criptomoneda" debería eliminarse. En su opinión, es más importante observar cómo se construye la plataforma en , que es en sí misma una tecnología de contabilidad distribuida:
"El es un DLT y, por lo tanto, no se pueden cambiar los elementos de un contrato original. Una acción se produce automáticamente. Es difícil detenerlo, incluso si una de las partes no quiere la transacción, todavía se paga. La ejecución automática del contrato es algo que utilizamos. Si tiene un reclamo sobre un ingreso en particular, automáticamente tendrá los ingresos que son parte de ese reclamo. Esto significa que el "contrato inteligente" se ejecuta automáticamente ".
“Los contratos se revisan de vez en cuando, y las diferentes partes deben estar de acuerdo. Sin embargo, con es difícil de hacer ya que es una medida de seguridad. En nuestro caso particular, es difícil de ejecutar, pero si el contrato inteligente está escrito de esa manera, puede cambiarlo. Esto podría requerir más de 3 partes ".
La tecnología DLT y su aceptación cambiarán en los próximos 5 años. Se verá muy diferente. Por lo tanto, Venture Exchange está "trabajando arduamente para proporcionar a las compañías virtuales la capacidad de usar la tecnología para obtener liquidez adicional y acceso a la capital".
Valor del billete pequeño
“Mi opinión personal es que el modelo de VC se ha centrado más en inversiones de boletos más grandes, pero para la sociedad, los boletos pequeños son más beneficiosos ya que crean nuevos lugares de trabajo. Sin embargo, a este nivel es difícil acceder a la financiación. Esperamos que, al centrarnos en el nivel intermedio, nuestra plataforma cambiará drásticamente el financiamiento de la etapa inicial de las inversiones de boletos más pequeños al permitir un mejor acceso a los inversores en los próximos 5 años y más allá ".
Por ahora, la industria del capital de riesgo sigue siendo de carácter cerrado. Hay algunos jugadores muy profesionales, algunos con la sofisticación para manejar documentos muy largos, como acuerdos de asociación limitada. El problema es que muchos de estos documentos son inaccesibles y complejos. No todos podrán comprender ciertos aspectos, como las estructuras de tarifas y cómo funcionan, especialmente el inversor no profesional.
"La cantidad de capital requerida para ser un VC es una barrera, y puede llevar 10 años lograr un retorno de la inversión", afirma Tkachenko. Por lo tanto, durante los próximos años, desea abordar estos problemas con una plataforma que permita a los inversores profesionales y no profesionales invertir en las empresas más prometedoras.
Esto facilitará el acceso a la liquidez y permitirá a los inversionistas enfocarse en lo que mejor conocen, al tiempo que les da a los inversionistas no profesionales acceso a las clases de activos a las que nunca antes se les había dado acceso. Los rendimientos están en cifras de porcentaje doble, y esto impulsará el crecimiento económico y la innovación desde una perspectiva social.
En los próximos años, Tkachenko espera que más personas se conviertan en "capitalistas de riesgo", más capaces de invertir en nuevas y crecientes innovaciones de empresas emergentes al abrir el mercado tradicional de inversiones.
