En primer lugar, nos gustaría compartir que esperamos aparecer en Osmosis mañana, 29 de octubre, alrededor de las 12:30 UTC, con 2 grupos: BCNA / ATOM y BCNA / OSMO.
En segundo lugar, nos gustaría anunciar que proporcionaremos incentivos de liquidez externos en Osmosis a partir de mañana. Asignaremos 6M BCNA de la dirección de marketing para incentivar la puesta en común de liquidez en Osmosis durante los próximos 180 días; El 70% de los 6 millones de BCNA se destinarán al pool de BCNA / ATOM y el 30% al pool de BCNA / OSMO.
En preparación para nuestro listado de mañana, nos gustaría presentarle la agrupación de liquidez en intercambios descentralizados. A continuación, le explicaremos exactamente cómo funciona.
¿Qué son los fondos comunes de liquidez?
Los grupos de liquidez son el equivalente DEX de los libros de pedidos de un CEX. Los grupos de liquidez no funcionan con los libros de pedidos, ya que los libros de pedidos en cadena son demasiado costosos (piense en Etherdelta, por ejemplo). Un fondo común de liquidez siempre consta de dos o más activos (por ejemplo, ATOM y BCNA). El precio de un activo se determina en función de la relación de los dos activos del grupo. P.ej. si el conjunto contiene 10 BCNA y 1 ATOM, entonces 1 BCNA es 0,1 ATOM. Si el conjunto contiene 5 BCNA y 1 ATOM, entonces 1 BCNA es 0,2 ATOM. La relación entre BCNA y ATOM también determina inmediatamente el precio de BCNA en dólares.
¿Cómo puedo comprar o vender utilizando un fondo común de liquidez?
Tan pronto como alguien quiere comprar BCNA, envía ATOM al pool de liquidez y saca BCNA. Por lo tanto, no se trata de operaciones de igual a igual como un verdadero DEX, sino de un fondo común de liquidez. Debido a que la relación entre ATOM y BCNA cambia, el precio cambia (más ATOM en el grupo en comparación con BCNA). En este ejemplo, la BCNA se vuelve más cara. Si es al revés (más BCNA en el pool en comparación con ATOM) el precio de BCNA baja.
Cada compra y venta tiene un efecto sobre el precio. El comprador / vendedor también se ve afectado por este movimiento de precios, que se denomina deslizamiento. Cuanto mayor sea la operación, mayor será el impacto en el precio y, por lo tanto, el deslizamiento. El deslizamiento no es más que la "pérdida" que hace durante el intercambio. Al precio actual de BCNA de $ 0,10, obtendría 10 BCNA por dólar en una orden de compra. Sin embargo, si su operación es lo suficientemente grande, el precio podría subir a $ 0,20 después de su operación. Parte de ese aumento del precio también se tiene en cuenta para su comercio. No obtendrá BCNA por $ 0,10 en promedio, pero tampoco por un promedio de $ 0,20. Será más como $ 0,15. El hecho de que compre a un precio promedio de $ 0,15 en lugar de $ 0,10 cuando comenzó se llama deslizamiento (en este caso, 50%, que en realidad es mucho).
¿Puedo participar en un fondo común de liquidez?
¡Sí! Para los proyectos, es importante que las personas quieran proporcionar liquidez en un fondo común de liquidez. Cuanto más liquidez se proporciona, menos sensible se vuelve el movimiento de precios. Imagínese negociar $ 100 en un grupo con solo $ 1,000 de liquidez significa que tendrá un gran impacto en el precio. Negociar $ 100 en un grupo con $ 1.000.000 tendrá un impacto mucho menor.
Para participar en un fondo común de liquidez, debe depositar ambos activos, digamos $ 100 ATOM y $ 100 BCNA. La liquidez del fondo común crece en ese caso en $ 200, ya que agregó ambos activos.
La ventaja de ser parte de un fondo de liquidez es que obtiene un% de las comisiones comerciales igual a su participación en el fondo de liquidez. Uniswap y Pancakeswap, por ejemplo, tienen una tarifa fija del 0,3% por operación, que se divide entre todos los proveedores de liquidez. Entonces, incluso si el precio se mantiene estable, puede obtener ganancias. Especialmente en los primeros días de un par comercial, cuando la liquidez es relativamente baja, esto puede ser bastante rentable.
Tenga en cuenta que los fondos que coloque en el fondo de liquidez siempre serán suyos, están vinculados a su billetera (Keplr) que solía colocar en los activos. Y siempre puede optar por retirar sus fondos. La relación entre los activos que retirará puede ser diferente a la que ha invertido inicialmente. Siempre retirará el% del fondo que le pertenece, por lo que el contenido del fondo de liquidez en ese momento determinará qué proporción de activos verá regresar en su propia billetera.
¿Existe algún riesgo al participar en un fondo común de liquidez?
Sí hay. En el pasado, hemos visto ataques a los fondos de liquidez en los que, en la mayoría de los casos, se ha aprovechado una vulnerabilidad en los protocolos y se han agotado los fondos. Sin embargo, la cantidad de hacks en comparación con la inmensa cantidad de fondos de liquidez y valor encerrados en estos fondos es pequeña.
Además, existe una trampa llamada pérdida transitoria. La pérdida impermanente es la diferencia del valor de sus activos en el grupo en comparación con la situación en la que los habría guardado en su billetera. Este artículo explica muy bien cómo funciona.
Esperamos que ahora comprenda mejor los fondos de liquidez y el mecanismo revolucionario que se esconde detrás de ellos.
Publicaremos información adicional sobre la lista de Osmosis mañana.
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