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Sep 19 de 2017
Las criptomonedas están experimentando una transformación, se están convirtiendo en parte de nuestra vida cotidiana. Ahora podemos comprar cosas con Bitcoin, lo que significa que la denominación principal de "activo digital inútil" pronto se borrará.
Una cosa se ha mantenido sin cambios hasta ahora – la volatilidad. Los precios de las monedas criptográficas siguen siendo extremadamente volátiles, a pesar del gran volumen de operaciones y la creciente cantidad de participantes en el mercado. La teoría económica dicta que a medida que ambos aumentan, el descubrimiento de precios debería aumentar, estabilizando así el mercado. La Figura 1 muestra la medida en que la teoría económica estándar no se aplica a las criptomonedas. El precio de Bitcoin en septiembre pasó de $ 5,000 a menos de $ 3,000, una caída del 40%. Bitcoin y Ether experimentaron la racha de pérdidas más larga en 2017, ya que la capitalización de mercado combinada de todas las criptomonedas se redujo de $ 167 mil millones a $ 99 mil millones. Desde las regulaciones de la OIC de China hasta las declaraciones de fraude de JP Morgan, las carteras de monedas criptográficas se han desangrado durante mucho tiempo.
Figura 1: BTC crash
Los mercados criptográficos siempre han exhibido una alta volatilidad y períodos prolongados de hiper entusiasmo, sin signos de estabilización. De hecho, las criptomonedas pueden volverse más volátiles en el futuro, a medida que el mercado cambia. Los futuros cambios legales y regulatorios definitivamente tendrán un impacto en el precio de las criptomonedas y esto seguramente no será la última caída del mercado. Todo esto deja a los inversores con una decisión difícil – Limpie su cartera cuando los precios bajen o se mantengan y espero que se recupere. A la inversa de los mercados de renta variable, los inversores no tienen cobertura ni protección frente a cualquier riesgo a la baja.
Este problema aún no ha sido abordado por el flujo de ICO. Nadie hasta ahora ha ofrecido una solución a los fallos de criptomoneda. ñandú es el primero en desarrollar un proyecto centrado en la cobertura de criptomonedas y el mantenimiento de una cartera de baja volatilidad. El equipo Rhea está comenzando suICO el 2 de octubre para financiar la creación de un índice ponderado de capitalización de mercado de criptomonedas con una plataforma de negociación de opciones subyacente.
El índice –el crypto20– agrupa las 20 principales criptomonedas por capitalización de mercado y actualmente representa el 92% de la capitalización de mercado combinada de todas las criptomonedas negociadas. ¿Por qué es esto útil? Porque invertir en ETF ha sido históricamente una estrategia más rentable que la selección de valores para acciones. En noviembre de 2016, las inversiones de los ETFs superaron las inversiones de los fondos de cobertura por primera vez. Los mercados de capital se han alejado de los fondos administrados activamente y han recurrido a los ETF como una forma de especular sobre la dirección general del mercado dentro de una industria determinada. Esto les permite apostar simplemente en una dirección de mercado, en lugar de apostar a compañías individuales para que tengan un buen desempeño. Poner su dinero en una sola criptomoneda puede ser muy riesgoso, ya que hay un número considerable de variables que pueden afectar su precio. Sin embargo, el uso de un índice como el Crypto20 presenta la oportunidad de invertir fácilmente en este mercado, al tiempo que limita su posible desventaja, ya que el riesgo se distribuye entre las 20 principales criptomonedas.
La coberturauna cartera de criptomonedas presenta un obstáculo aún mayor que el hecho de invertir en primer lugar. Normalmente, en los mercados financieros esto se logra a través de derivados. Si bien hay muchos tipos, las opciones ofrecen la mayor personalización y facilidad de uso, lo que les permite a los inversores limitar su riesgo a la baja a un bajo costo. Las opciones de compra en BTC cubrirán el riesgo de un inversor solo a una caída de BTC, pero la cobertura a través de un índice como el Crypto20 proporcionará protección contra una cartera de monedas criptomonedas. Al negociar las opciones en el índice, los inversores finalmente podrán cubrir y diversificar sus carteras.
Otro beneficio de este índice es la facilidad de acceso a una cesta de criptomonedas. Si bien es cierto que cada inversor puede crear manualmente una cartera muy similar a Crypto20 en un momento dado, no hace falta decir que será una tarea difícil y costosa. Volviendo a los mercados financieros, el acceso de bajo costo a canastas de valores es una de las razones principales por las que los ETF se están volviendo más populares que la selección de valores. Actualmente, los costos de transacción para las criptomonedas pueden llegar hasta el 2% con un tiempo de ejecución significativo. Ambos pueden reducirse con opciones debido a sus características similares a CFD y menor costo.
Finalmente, los índices reducen la volatilidad, creando así un producto de inversión más predecible y más seguro. Aunque el Crypto20 está compuesto por más del 50% de Bitcoin, las caídas de precios en el primero están destinadas a ser más domadas. A medida que el mercado madura, tal índice puede convertirse en un predictor muy confiable de lo que vendrá. Al igual que los principales índices financieros dan a los inversores pistas sobre hacia dónde se dirige el mercado, las criptomonedas deberían ser más fáciles de leer.
El período de adopción temprana de las criptomonedas ha pasado y las criptomonedas han demostrado ser un mercado creciente y resistente. Muchos inversores se han mantenido pacientes, anticipando una mayor claridad normativa y legal para ingresar a estos mercados. Sin embargo, un mundo de cientos de criptomonedas que utilizan diferentes algoritmos de prueba y que tienen diferentes funciones es extremadamente engorroso y requiere experiencia. Rhea ofrece una manera de sortear estas barreras y abre la puerta a una forma revolucionaria de intercambiar criptomonedas. Si el ICO tiene éxito, el mercado de la criptomoneda sufrirá un cambio hacia un lugar más estable y transparente.
