La crisis sufrida este año es tan profunda que ha levantado advertencias de un ‘crash’ en el criptomercado. Los expertos consultados, sin embargo, lo ven claro. Tienen un futuro, pero muy diferente al pasado.
“Un año en la criptoindustria equivale a siete en cualquier otra. El ejercicio que está por terminar avala esta recurrente advertencia de los analistas. Desde el punto de vista del criptomercado, 2022 ha sido la antítesis de 2021. Las caídas han sido excepcionales, y no solo por la magnitud de las pérdidas. Muchos inversores, que no han estado involucrados en los mercados tradicionales y que saltaron a los activos digitales al calor del repunte de 2021, están experimentando su primera caída del mercado, una nueva situación que es difícil de digerir.
La escala de las cataratas también eleva el nivel de tensión. En poco más de un año, la capitalización combinada de las criptomonedas se ha desplomado desde los tres billones de dólares que alcanzó con los récords históricos de noviembre de 2021 hasta los 800.000 millones de dólares actuales. El estallido de la burbuja ha volatilizado más de dos billones de dólares.
La mayor criptomoneda, bitcoin, ha caído más del 60% con una semana para el final del año. Y la tormenta aún no se ha disipado. El detonante de las últimas caídas, el colapso de una de las plataformas criptográficas más grandes del mundo, FTX, es reciente. Los temores de un contagio de la crisis y el colapso de nuevas empresas en el universo cripto han disparado la aversión al riesgo de los inversores.
Los expertos coinciden en que crisis como la de FTX y los problemas vividos por otras entidades del sector impiden una rápida recuperación del mercado. Por otro lado, la digestión prolongada de esta crisis está creando precisamente algunas de las bases necesarias para un futuro repunte del mercado.
Nuevo perfil inversor
La crisis ha cambiado sustancialmente el perfil del criptoinversionista promedio. En plena carrera alcista, hasta noviembre de 2021, la mayoría de inversores se lanzaron al mercado de activos digitales con un carácter eminentemente especulativo, con el objetivo de reeditar rentabilidades de tres e incluso cuatro dígitos, prácticamente inalcanzables en cualquier activo ‘tradicional’.
En poco más de un año bitcoin, ethereum y el resto de criptomonedas han pasado de generar rentabilidades semanales de hasta el 100% a generar pérdidas anuales superiores al 60%. Este cambio sustancial ha provocado una “limpieza” en el mercado de los perfiles más cortos.
Los inversores, también condicionados por las pérdidas acumuladas, están tomando una visión más a largo plazo, y ‘retirando’ una cantidad récord de bitcoins del mercado debido a su estrategia de aferrarse a su cartera. Joaquín Robles, analista de XTB, recuerda a los inversores que “los inversores no deben tomar como referencia las rentabilidades pasadas, ya que en gran medida fueron el resultado de un movimiento especulativo injustificado”.
Regulación
El colapso en tiempo récord de una de las mayores plataformas de comercio de criptomonedas, FTX, ha puesto fin a una debate de larga data en cuanto a si regulación sería una amenaza o un impulso necesario al mercado. Los partidarios de la segunda opción ahora están ganando por goleada.
Desde una perspectiva de inversión, Mirva Antilla, analista de WisdomTree, dice que “ahora está muy claro que la industria necesita ser regulada“. Las empresas de cifrado se hacen eco de la misma declaración. Lukas Enzersdorfer-Konrad, director ejecutivo adjunto de la plataforma Bitpanda, se apresura a señalar que la nueva regulación europea, Mica“será el próximo gran paso en la dirección correcta, ya que agilizará la regulación y la supervisión en la UE y, con suerte, mitigará parte del caos”.
A la espera de los efectos de su implementación en el futuro, Pablo Valverde, cofundador de la plataforma de tokenización Crowmie, ya ve un impacto positivo. La regulación, explica, “permite que los criptoproyectos se arraiguen más en la sociedad”, “porque si un gobierno los regula, en realidad los está aceptando, de una forma u otra, para el futuro de su país”.
La agitación resultante de la criptorregulación podría llegar antes de lo esperado. En 2023, con MiCA y régimen piloto regulaciones y transposiciones en cada país, Marcos Carrera, experto en de la consultora Grant Thorton, advierte que “podemos pasar de 0 a 200 en unas semanas”.
Más control de fraude
La experiencia de lo ocurrido con FTX y el mayor celo regulatorio de las autoridades conducirá a su vez a un tamizado del mercado. Crisis como la vivida este año pueden ser dramáticas para los inversores, pero como señala Carlos Gómez, CIO de Belobaba cripto Asset Fund, “también traen consigo una limpieza del mercado de muchos jugadores especuladores y fraudulentos”.
“La criptocomunidad está cada vez más educada y concienciada con las estafas, al igual que las estafas piramidales finalmente se extinguieron con la aparición de internet en el año 2000”, destaca Alejandro San Nicolás, experto en y profesor de la Universidad Internacional de Valencia (VIU).
En la misma línea, el jefe de inversiones de Belobaba destaca que los controles internos de gestión de riesgos en la criptoindustria recuperarán una relevancia que no ha sido tan monitoreada en los últimos tiempos. Carlos Gómez pronostica que “el año 2023 será positivo para el ecosistema ya que los fundadores y los fondos de financiación de proyectos serán más conscientes de la necesidad de construir soluciones a problemas reales, y los fondos de cobertura (con suerte) aprenderán a implementar mejores prácticas de gestión de riesgos minimizando el apalancamiento excesivo y la baja diversificación”.
Un mayor control del riesgo y un enfoque más selectivo y menos especulativo por parte de los inversores son dos de los factores al alza. Gerard Bernal, CEO del criptobanco VanQ, destaca que “el futuro será el presente inmediato si nos olvidamos del dólar y empezamos a considerar las criptomonedas como un contenedor que debe contener contenido de valor“. Las tentaciones más especulativas podrían ser derrocadas, agrega, por la creciente prominencia de, por ejemplo, los “activos digitales reales”, que pueden ser “simplemente una participación en una propiedad más grande, como un bien inmueble (o conjunto de bienes inmuebles). o una empresa privada”.
Tokenización es una de las amplias vías de crecimiento de la industria más señalada por los expertos, al igual que la metaversoo finanzas descentralizadas (DeFI), un campo que no solo supone una amenaza para la industria financiera tradicional. También representa una fuente potencial de colaboración. José Luis Martínez Campuzano, portavoz de la Asociación Española de Banca (AEB), sugiere que, bajo el paraguas de un marco regulatorio, una futura implicación de bancos “podría ayudar a mejorar las prácticas de control y gestión de riesgos en el ecosistema y brindar más confianza”.
Oportunidad de inversión
Los expertos destacan en particular el atractivo y el potencial transformador del criptouniverso debido a sus múltiples usos. Pero tampoco pasan por alto su potencial atractivo como activo de inversión, aunque bajo parámetros diferentes a los que prevalecían hasta el estallido de la burbuja. Después de la crisis actual, la adopción generalizada de activos digitales aún podría demorar entre cinco y siete años, según Manuel Villegas, analista de Julius Baer. No obstante, deja claro que “el potencial disruptivo de la tecnología no se ha visto afectado por la crisis de este año”.
Desde un punto de vista más de inversión, varios expertos acordaron recientemente un posible piso para bitcoin en el nivel de $13,000, en comparación con el nivel actual de $17,000.
Un posible catalizador en 2023 podría ser la reducir a la mitad de bitcoins, la reducción del ritmo de emisión, prevista para 2024 pero cuyos efectos en los niveles de precios podrían adelantarse hasta el punto de abrir la puerta a un “nuevo ciclo alcista” entre 2023 y 2025, según Alberto Gordo, cofundador de Capital Proteico. Para ello, primero debe confirmar el final del actual ciclo bajista.
En esta macroencuesta realizada por Alejandro Sánchez y publicada el 23 de diciembre de 2022 en Expansiónla marca multicanal líder de información económica nacional e internacional sobre mercados, inversión, empresas, economía, empleo, legal, ejecutivos y estilo de vida, uno de los encuestados, herminio Fernándeznuestro CEO de EurocoinPay®dejó clara su visión sobre las criptomonedas y su futuro.
Herminio Fernández, director general de EurocoinPay®
Durante doce años, las criptomonedas han estado en un viaje increíble. Saber lo que sucederá en los próximos doce años no es fácil, pero seguro que prevalecerán, dice el CEO de EurocoinPay®, quien enumera una serie de factores que disipan las dudas sobre el futuro de la criptoindustria. “Los principales jugadores como MasterCard están comenzando a adaptar las criptomonedas, los índices S&P Dow Jones les están produciendo puntos de reflexión y las firmas más grandes de Wall Street han indicado que serán participantes activos en estos mercados. Hemos visto crecer el interés institucional, la UE está apostando por la regulación a través de la regulación MiCA, y los EE. UU. y sus reguladores están en cuánta regulación aplicarán”. Por todas estas razones, dice, “está claro que vale la pena tomarse en serio las criptomonedas”. Los desafíos para las criptomonedas se centran en cuestiones como si consumen mucha electricidad, la velocidad de las transacciones y los riesgos de ciberseguridad. De cara al futuro, “las criptomonedas que se crean con criptomonedas son la sustancia más dura del universo”, y aunque “la adopción de esta tecnología es del 3 %”, “las personas en algún momento se darán cuenta de que tienen más que perder si no adoptan esta tecnología”. que abrazándolo”.
Lea el artículo completo en Expansión
Fuente: expansion.com
Descargo de responsabilidad: La información contenida en este documento no debe tomarse como asesoramiento financiero o recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y transacciones implican riesgos y es responsabilidad de cada individuo realizar su debida diligencia antes de tomar cualquier decisión de inversión.
