Los fondos de cobertura criptográficos están adoptando una serie de nuevas estrategias para beneficiarse del sector y mitigar el impacto negativo de la volatilidad del mercado
2018 fue un año que la mayoría de los fondos criptográficos preferirían olvidar. El precio de bitcoin perdió más del 70 por ciento en valor, y muchos altcoins se redujeron en más del 90 por ciento. Como era de esperar, los rendimientos de los fondos criptográficos reflejaban el desempeño del mercado en general, y muchos fondos tuvieron dificultades para convencer a sus inversionistas de que los fondos que recaudaban estaban siendo aprovechados.
Para garantizar que puedan continuar beneficiándose del ecosistema de activos criptográficos sin estar tan atados a la volatilidad del mercado, varios fondos de cobertura de activos digitales se están aventurando en el mundo de capital de riesgo más tradicional.
invirtiendo para capitalizar las oportunidades de compra en apuros y para evitar tener que depender de un rally del mercado de cifrado para generar un retorno de la inversión para sus inversores.
Según un informe de Bloomberg, los principales fondos criptográficos Polychain Capital, BlockTower y Arca Funds están buscando inversiones de capital de riesgo.
Polychain lanzó un nuevo fondo de $ 175 millones con un período de bloqueo de siete años, mientras que BlockTower contrató al ex ejecutivo de Goldman Sachs, Eric Friedman, para dirigir la estrategia de capital de riesgo de la compañía de inversión. Arca Funds puede comenzar a tomar participaciones de capital en nuevas empresas de cifrado en lugar de comprar puramente sus tokens.
"Habrá muchas oportunidades en compras en apuros e incluso en inversiones de activistas. A menudo se puede comprar incluso por debajo del valor en efectivo de la compañía ". Jeff Dorman, socio y gerente de cartera en Arca, con sede en Los Ángeles, le dijo a Bloomberg.
"Los fondos se han transformado silenciosamente de fondos de cobertura a fondos de riesgo a medida que sus carteras líquidas se redujeron en valor, lo que hace que un porcentaje muy alto de AUM sea no líquido", agregó Kyle Samani, socio gerente de Multicoin Capital Management.
Mientras que algunos fondos criptográficos buscan inversiones de capital en nuevas empresas de blockchain, otros buscan obtener un ingreso (relativamente) estable a través de lo que se conoce como replanteo.
Replanteo es lo que pueden hacer los poseedores de criptomonedas que utilizan un algoritmo de consenso de Prueba de Aprobación (PoS) para validar transacciones y ayudar a asegurar la red y, como recompensa, ganar nuevos tokens. Algunas de las mayores criptomonedas de prueba de estaca, medidas por capitalización de mercado, incluyen EOS, NEO, Qtum, Decred y Stratis.
Al apostar estos cinco activos digitales o cualquiera de las más de 125 monedas POS disponibles actualmente en el mercado, los inversores pueden ganar intereses de facto en sus tenencias de activos criptográficos. Las tasas de interés para los activos de PoS más establecidos pueden variar de 3 a 30 por ciento p.a. mientras que las monedas PoS de micro-cap de alto riesgo pueden generar un rendimiento de replanteo de varios cientos por ciento, según POSList.
El replanteo, sin embargo, no es un asunto sin riesgo. Por el contrario, el replanteo puede clasificarse como un enfoque de inversión de alto riesgo, ya que los inversores deben bloquear sus tenencias de criptomoneda durante un cierto tiempo para recibir recompensas de replanteo. Esto puede crear un escenario en el que los inversores pueden perderse un rally o no pueden vender durante una desaceleración del mercado.
Además, muchas de las criptomonedas POS con mayores ganancias son monedas volátiles de pequeña capitalización cuyos valores pueden disminuir considerablemente, ya que los altcoins más pequeños son "beta alta" y, por lo tanto, tienen movimientos más nítidos que los bitcoins (BTC).
No obstante, para los titulares a largo plazo que tienen plena fe en el futuro de las criptomonedas que están apostando, tiene sentido recibir retornos adicionales, ya que ya tienen estas monedas y fichas.
“Independientemente de las condiciones del mercado, el replanteo proporciona rendimientos denominados en el activo que se está replanteando. "Si va a ser largo, también podría apostar", dijo a Bloomberg Kyle Samani, socio gerente de Multicoin Capital Management.
Los fondos de cobertura de activos criptográficos registraron pérdidas de más del 70 por ciento en promedio en 2018 y 42 fondos criptográficos (de los 780 que existían el año pasado) se vieron obligados a cerrar sus puertas. Por lo tanto, no es sorprendente que los fondos de activos digitales estén buscando nuevas oportunidades en esta nueva clase de activos altamente volátil.
Si 2019 no traerá un rally de alivio sustancial, será difícil para los fondos criptográficos convencer a sus inversionistas sobre la validez de sus estrategias de inversión y más fondos podrían cerrarse. Al mismo tiempo, esto brindará a los fondos con el mejor rendimiento la oportunidad de retirarse del resto del paquete y aumentar sus activos bajo administración, lo que será un desarrollo interesante a seguir.
Travis Kling, fundador del fondo de activos digitales con sede en Los Ángeles Ikigai, está de acuerdo con esta idea. "2019 será el año en que se separará el trigo de la paja, y eso se aplica tanto a los proyectos como a los fondos", dijo a Bloomberg.
Fuente: Bravenewcoin.com
