Índice de riesgo geopolítico: "Potente predictor de los retornos de Bitcoin", dice un estudio

Un índice que mide el riesgo geopolítico basado en informes de periódicos predice los retornos de bitcoin según un estudio de estudios.

"En general, catorce estudios primarios están bajo escrutinio en esta revisión integrada", dice el autor, mirando la relación entre el índice de riesgo geopolítico (GPR) y las acciones, el oro, el petróleo y las criptomonedas.

Al presentar cómo se mide el riesgo geopolítico para ver su efecto en estos activos, el estudio dice:

“El cálculo de los valores de este índice se lleva a cabo contando el número de artículos que presentan un vínculo con riesgo geopolítico en cada uno de estos diarios para cada mes y luego normalizando.

Para ser más precisos, están involucradas palabras vinculadas con menciones explícitas de riesgo geopolítico, tensiones relacionadas con el ejército que involucran a grandes regiones del mundo y una participación de Estados Unidos y términos directamente relacionados con las tensiones nucleares.

Además, se adoptan palabras que están ligadas a amenazas de guerra y amenazas terroristas. Además, se utilizan términos que representan la cobertura de prensa de eventos geopolíticos adversos reales (como actos terroristas o el inicio de una guerra) ".

Todos los estudios revisados ​​sugieren que existe una relación entre el riesgo geopolítico y bitcoin. Por ejemplo:

“En lo que respecta a los hallazgos basados ​​en técnicas de QQ, muestran que el riesgo geopolítico ejerce impactos positivos y estadísticamente significativos en los cuantiles superiores tanto de los retornos como de la volatilidad de Bitcoin. Se admite que Bitcoin puede actuar como cobertura contra el riesgo geopolítico.

Baur y Lucey (2010) apoyan que los activos financieros actúan como coberturas cuando no muestran correlación o correlación negativa con activos alternativos. Además, cuando exhiben capacidades de cobertura durante condiciones económicas extremas, se consideran refugios seguros ”.

Por otro lado,“ los resultados econométricos revelan que el vínculo entre Bitcoin y el índice VIX no es estable en el tiempo y en las frecuencias. " VIX es el índice de volatilidad de CBOE, una medida popular de la expectativa de volatilidad del mercado de valores basada en las opciones del índice S&P 500.

Sin embargo, cuando se trata de geopolítica, dicen que “los hallazgos indican que existe un fuerte nexo entre Bitcoin y el riesgo geopolítico. Para ser más precisos, el GPR determina si Bitcoin actúa como un refugio seguro, como una inversión arriesgada o como una inversión normal.

Cuando el GPR es alto, entonces Bitcoin está fuertemente vinculado con el oro, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Y está conectado negativamente con el tipo de cambio EUR / USD. Además, es más probable que se produzca la aparición de burbujas de precios de Bitcoin. Se argumenta que estos hallazgos se pueden extender con respecto a Ethereum o Ripple ".

Aunque dicen que los hallazgos pueden extenderse a eth, eso es solo hasta cierto punto, ya que “bitcoin es la única criptomoneda que presenta saltos positivamente dependientes de saltos en el nivel de riesgo geopolítico”.

Las otras son presumiblemente un un poco demasiado joven y bitcoin se ve como un representante de la categoría y sigue siendo la principal cripto comercializada en Wall Street. Entonces, en conclusión:

“Existe evidencia de que el riesgo geopolítico muestra poderosos poderes predictivos en lo que respecta a los rendimientos y la volatilidad de Bitcoin y otras monedas digitales importantes en una dirección positiva.

Además, se encuentra que el GPR es un determinante fuerte de si Bitcoin actúa como diversificador, cobertura o refugio en carteras con otros activos. Además, se revela que Bitcoin podría actuar como cobertura contra la incertidumbre geopolítica ”.

Para el oro y otros activos,“ hay alguna evidencia de que los mercados de valores no están influenciados por el índice GPR mientras que el oro recibe impactos mucho mayores.

Cuando se trata de hallazgos sobre el vínculo de la incertidumbre geopolítica con los precios del petróleo, se revela que el índice GPR ejerce un efecto negativo sobre los precios del petróleo y la volatilidad y que el GPR global o los índices compuestos de los mercados emergentes son más representativos ".

Curiosamente, este estudio de estudios parece sugerir que bitcoin responde mejor al riesgo geopolítico, presumiblemente porque es más accesible a nivel mundial que los otros activos por parte de las personas que viven en las áreas geopolíticamente afectadas.

Eso significa que puede usarse como una cobertura contra GPR, lo que podría ser un paso hacia un estado de refugio seguro.