El problema con las remesas. Bienvenido a la tercera parte de nuestra serie … por Eric Tao PÁGINA OFICIAL DE ARCC Julio 2020

Una oficina de transferencia de dinero

Bienvenido a la tercera parte de nuestra serie de conversaciones con el Director Gerente de la Reserva Monetaria Internacional , Sinjin David Jung. Hoy, estamos hablando de un tema cercano y querido para el corazón de Sinjin, y ese es el tema de las remesas. Una remesa es simplemente la transferencia de dinero, generalmente por un trabajador extranjero a un individuo o familiar en su país de origen, con el fin de proporcionar apoyo financiero. El dinero enviado a casa por trabajadores extranjeros compite con la ayuda internacional como una de las entradas financieras más grandes a los países en desarrollo. Según el Banco Mundial en 2018, las remesas globales en general crecieron a una tasa del 10 por ciento a 689 mil millones de dólares, que incluyeron 528 mil millones que se destinaron directamente a países en desarrollo.

Ahora las grandes preguntas que quería cubrir con Sinjin son: ¿Son las remesas algo bueno? ¿No es positivo que las personas apoyen a sus seres queridos y a sus familias trabajando en un trabajo mejor remunerado, incluso si está en el extranjero, que no podrían obtener en su país de origen? ¿No tiene sentido entonces que debamos tratar de encontrar una manera de facilitar un poco todo el proceso?

Siga leyendo para descubrir sus respuestas … _______________________________________

ERIC: Comenzaremos con lo último sobre Libra, que es que la Asociación Libra ha renovado su documento técnico y se ha retirado de su visión original, anunciando que, en lugar de tener una única moneda estable respaldada por una canasta de activos, ahora buscará emitir una serie de monedas estables respaldadas por un solo activo cada una. El nuevo diseño propuesto para Libra lo haría parecer más un servicio estándar de pagos digitales como PayPal, pero aún no está claro si los cambios anunciados el jueves serán suficientes para influir en los reguladores y los responsables políticos a favor del proyecto. Sinjin, entonces, ¿crees que Libra obtendrá la aprobación de las autoridades reguladoras?

SINJIN: Creo que no y no es porque si hubieran comenzado con esto primero hubiera estado bien, pero creo que lo que Libra no reconoce realmente o están tratando realmente de hacer que la gente mire para otro lado es que, tú saben que Facebook está detrás de esto y definitivamente han demostrado que tienen una cultura de …

ERIC: ¿Espiando?

SINJIN: Espiar, mentir, encubrir, no disculparse, justificar sus acciones, culpar a terceros, amenazar, engatusar … jaja. No. Sí, y no, pero son tan grandes y han tenido tanto éxito que aún desconocen cuán beligerantes son. Y todo lo que hacen y lo escriben huele a alguien que piensa que pueden salirse con la suya y huele a alguien que está escribiendo o hablando como si realmente creyera que es la persona más inteligente en la sala y nadie más lo entiende y van a salirse con la suya con todo lo que quieren hacer. Lo único que Libra está haciendo en este momento es simplemente tratar de progresar en el proyecto y pivotaron de una manera que aún los mantiene en el camino hacia su objetivo original y el objetivo original no era la inclusión financiera, no era la banca de los no bancarizados. . El objetivo original era crear su propio sistema de comercio electrónico financiero que apoyara su red, su red social Facebook.

ERIC: Entonces, cuando Libra se lanzó por primera vez, su comercialización estaba dirigida al mundo en desarrollo, hicieron parecer que Libra era un intento altruista de inclusión financiera para hacer que las remesas fueran más fáciles y más justas para los trabajadores urbanos pobres …

SINJIN: No, no, para los pobres en general. ¡Para todo el mundo, en realidad! Para cada persona pobre en cada país, para eso está Libra.

ERIC: Sé que tienes fuertes sentimientos sobre esto.

SINJIN: Sin embargo, es divertido porque hay un libro de jugadas de fintech, que muestra un buen pulido de lo que está haciendo fintech para justificar por qué están interrumpiendo a los bancos y todo el libro de jugadas ha sido hasta este momento Inclusión financiera y Banca para los no bancarizados. Esas son las dos cosas principales. Y básicamente están diciendo que las estructuras de tarifas actuales en la estructura financiera actual para las transacciones, ya sean bancos o como otros proveedores de remesas de terceros, son simplemente demasiado altas. Y para los usuarios que no saben qué remesas son remesas son básicamente transferencias al extranjero pero de regreso a su país de origen. Entonces, si está trabajando en el extranjero como trabajador en el extranjero o sabe con una visa o cualquier visa de trabajo y desea enviar una parte de su monto mensual de su salario de vuelta a casa a través de la forma en que lo envíe, se llama envío. Entonces estás enviando de regreso a tu país de origen. Y la razón por la que la gente hace eso es porque si eres de un mercado emergente, es posible que solo estés ganando como profesional y esto no es una cifra exagerada, entre cien y doscientos dólares al mes. En algunos de los mercados emergentes más o menos establecidos e incluso si usted es un ejecutivo de una importante empresa nacional, tal vez solo esté ganando mil quinientos por mes a lo sumo, tal vez 2,000, ¿verdad? Pero si fueras a los Estados Unidos y obtuvieras una visa u otro país más desarrollado, por la misma cantidad de trabajo, porque no estás menos calificado, es justo donde estás, puedes estar haciendo en lugar de doscientos dólares al mes, puede ganar $ 2,000 al mes y luego, en lugar de ganar $ 2,000 al mes, podría ganar $ 10,000 al mes. Y luego también las monedas son mucho más fuertes en estos países desarrollados. Y entonces terminas enviando de vuelta a tu país de origen y luego sabes que el dinero en realidad básicamente esa cantidad mensual de dinero podría proporcionar no solo a tu familia sino a una familia extensa y verás que en los mercados emergentes, no tienen una red de seguridad social. Y, por lo tanto, la red de seguridad social generalmente ha sido parientes y familiares. Y así, el dinero siempre se presta de ida y vuelta entre todos. Entonces, cuando tienes una persona que puede remitir correctamente, entonces es genial. Ahora bien, la forma en que se está haciendo es que lo están haciendo agencias privadas o los propios bancos y les daré una razón por la cual son dos de esas cosas.

En términos de bancos, es obvio. Los bancos enviarán la transferencia bancaria y utilizarán el sistema Swift para hacerlo, y Swift es como un sistema interno de contabilidad de banco a banco, correcto, que básicamente dice: "Está bien, mira, tengo todo esto que quiero enviar de vuelta a otro banco en otro país ". E incluso si se trata de la misma sucursal, pueden tener una propiedad diferente y una infraestructura bancaria diferente. Y entonces usan el sistema Swift para enviarlo de regreso y algunas veces ni siquiera lo envían. A veces es solo una cuestión de contabilidad porque ese banco de ese lado tiene esta flotante y luego ese mismo banco tiene una flotante en el país desde el que está enviando y, por lo tanto, no se intercambia dinero, solo las cuentas se transfieren básicamente de manera diferente internamente, pero ya sabes, todo esto se registra a través del sistema Swift.

Y pueden incurrir en tarifas masivas. De acuerdo, si envía $ 100 o si envía $ 30, o si envía $ 10,000, paga $ 50 por la tarifa de transferencia para realizar la transacción, y luego pagará una tarifa de conversión de moneda, si no está enviando en la misma moneda, el banco nunca le dará el mejor margen, correcto. Entonces, cuando ves, cualquiera que sea la compra y la venta del banco, sabes, hay una diferencia entre los dos correctos y luego, cuando les compras, nunca obtienes la mejor tarifa de la que realmente obtienen El mercado. Así que también ganan dinero con eso. Y luego, cuando la persona lo recibe en el banco, también hay tarifas para recibir la transferencia y luego hay tarifas para retirar el dinero de la cuenta. Y, entonces, está muy bien si envía un millón de dólares, y además, podría llevar entre dos y cinco días hábiles. Pero si está enviando cien dólares y está pagando una tarifa de $ 50 más la tarifa de conversión y cosas como esta, el porcentaje absoluto es enorme como el 60%. Entonces tienes que enviar una cantidad mucho mayor, ¿verdad? Y para aquellos que no pueden enviarlo porque hay una situación de emergencia, las remesas son brutales. Y luego tiene otros proveedores o agentes, que básicamente la razón de esto es porque a veces los bancos no operan una sucursal en algunas jurisdicciones donde las ciudades de origen de las personas son correctas, ya que literalmente solo hay un tipo de banco allí, pero hay Western Union, hay otros tipos de agencias de remesas y tienen agentes y también cobran bastante, pero pueden cobrar porcentualmente solo el 5%. Ya no parece mucho, y podría ser un mejor trato que enviarlo a través del banco, pero si está enviando $ 100 y si está gastando como 5% más lo que sea, digamos cinco dólares. Pero de nuevo, todo esto se suma y finalmente, ya sabes, a veces hay grupos locales, casi cooperativas que pueden enviar, ya sabes las remesas en cantidades agrupadas, por lo que es más barato pero fundamentalmente, ya sabes, el los agentes todavía están cobrando una tarifa inferior a la que cobran los bancos o directamente Western Union, pero solo cobran un poco menos y son más como canales informales, pero ya saben, brindan un servicio.

ERIC: Hablemos un poco más sobre las remesas y tomemos una visión un poco más alta, de mil pies, e históricamente las remesas son, ya sabes, un producto del siglo XX. En primer lugar, ¿cuándo comenzaron?

SINJIN: Creo que las remesas siempre han estado allí, históricamente quiero decir como siempre, incluso si usted dice que hay diferencias, remesas internacionales y remesas domésticas. Las remesas domésticas son como cuando la comunidad rural ingresa a la comunidad urbana y luego básicamente envían dinero a casa. Así que puedes ver esto en China, las ciudades costeras fueron las primeras en desarrollarse primero y luego vinieron personas de la aldea que están ganando literalmente como 20 dólares al mes y luego están ganando doscientos dólares al mes. Y básicamente ahorraron su dinero o le devolvieron el dinero y usted tiene a esta chica de su ciudad natal que sale y trabaja en la gran ciudad como asistente administrativa durante unos cinco años y luego regresa a casa y compra una casa, ¿verdad? Porque habían ganado tanto dinero en las ciudades costeras en relación con las zonas rurales. Luego, en términos internacionales, creo que ves esto con cada población inmigrante donde conoces, ya sean indios orientales o pakistaníes o es como alguien que tiene una familia de cinco …

ERIC: Estas familias están siendo separadas, ¿verdad? Se trata de familias que no se ven desde hace 5 años, 10 años.

SINJIN: Sí Sí, cinco, 10 años y muchos de estos trabajadores en el extranjero no tienen derechos porque no son vistos como humanos, porque no tienen otra opción. Quiero decir que les gusta Hong Kong y trabajan como sirvientas y puedes buscar en Google esto como abuso de sirvientas y cosas así o incluso peor en Medio Oriente y en ciertos países donde ni siquiera son vistos como humanos porque lo humano sería capaz de mantenerse alejado de sus familias durante cinco o diez años. Y por eso se han deshumanizado totalmente a ese respecto y es un caso tan brutal de la situación. Entonces, cuando la gente me dice: "Oh, ya sabes, esto es realmente bueno porque este país tiene muchas remesas", y yo diría que sí, quiero decir que los gobiernos locales podrían decir eso, pero en realidad está mostrando cuán jodido su país se debe a que si tiene enfermeras, médicos y profesores que ganan más dinero siendo masajistas o algún otro tipo de profesión donde son aprendices en lugar de su profesión principal, y cree que es algo bueno que las familias tengan que ser dividido por 5 a 10 años, entonces te estás perdiendo por completo el problema estructural aquí. ¿Correcto? Y es como este tipo de droga fácil porque la gente está lejos de ella. La gente no siente que sea malo porque el número uno es que las personas están ganando dinero y están haciendo una gran cantidad de dinero en esta conversión entre el lugar donde están trabajando y luego cuando están devolviendo el dinero que ese dinero lo justifica Pero el país no está mejorando. Sabes que si el país mejorara, la diferencia entre lo que están haciendo en el extranjero con lo que están haciendo en el país sería mucho menor que podrían tomar la decisión de volver a casa y tratar con sus familias. Y eso es lo que sucedió con Corea, ya sabes, había personas que trabajaban en el extranjero y, de repente, la economía de Corea comenzó a dispararse y, una vez que se estableció y la gente dijo, bueno, en realidad es mejor trabajar en Corea, ¿verdad? Debido a que la cantidad es casi la misma o tal vez es un poco menos, pero todavía tengo poder de compra aquí en Corea y puedo estar con mi familia …

ERIC: Y todos regresaron.

SINJIN: Sí, todos regresaron. Me refiero a que todos estos países lo atraviesan, pero el problema es que en los mercados emergentes en este momento, porque la forma en que ocurrió la globalización, las remesas, es casi como si no necesitaran arreglarlo. Ya sabes, pueden dejar que la cosa siga sucediendo.

ERIC: Entonces, históricamente, las remesas siempre han sido parte de la forma en que un país en desarrollo se mueve para convertirse en un país desarrollado, pero ¿está diciendo que hoy ese podría no ser el caso debido a la globalización?

SINJIN: Sí, es casi como una muleta ahora. Lo que han hecho es que se han apoderado de esta idea de las remesas y la han utilizado como un recurso básico para ellos, como una moneda más dura, y así sucesivamente. Por lo tanto, es súper desafortunado y porque, irónicamente, la brecha entre el pago nacional y el pago en el extranjero es tan grande que justifica incluso a la persona que está haciendo el trabajo que está bien. Si.

ERIC: Bueno, ¿cuáles son los efectos sociológicos de las remesas hoy en día, por ejemplo, en un mercado como Filipinas? sabes, viviste allí y trabajaste allí durante más de cinco años. ¿Qué viste?

SINJIN: Te daré el mejor ejemplo en realidad y aquí es donde siempre uso mi prueba de fuego para ver si un extranjero que ha entrado o no es un expatriado que ha venido al sudeste asiático y que me está hablando sobre el sudeste asiático, realmente entiende lo que está pasando. Hay una compañía en Filipinas llamada SM y en realidad significa Shoe Mart y es propiedad de la familia Sy, el patriarca es Henry Sy y es el hombre más rico de Filipinas. Y estos centros comerciales son conocidos porque son enormes, como si realmente fueran los centros comerciales más grandes del mundo. Y pensaría por qué estos centros comerciales son tan rentables y cómo son tan grandes y por qué son algunos de los centros comerciales más grandes del mundo en Filipinas. Y luego, en los centros urbanos a los que va puede ver estos centros comerciales masivos y son geniales, pero lo loco es que le gustarán las áreas rurales, no las áreas rurales, sino los centros urbanos que están fuera de lugar la forma en que realmente no hay ninguna industria en absoluto. Y verá, básicamente, hasta donde alcanza la vista, puede ver una especie de vivienda de muy bajos ingresos, no necesariamente barrios marginales, sino viviendas de muy bajos ingresos y luego, en medio de todas estas viviendas de bajos ingresos, hay esta masiva y hermosa ciudadela blanca de un centro comercial. Bien, que va a ser un centro comercial SM. De acuerdo, hay otros competidores, un par de otros, pero es básicamente SM. Entonces, tienes esta meca en aumento en medio de todas estas viviendas de bajos ingresos.

Y cuando vas allí es increíble. Under Armour, Nike, Adidas, las cosas que acaban de salir al mercado internacional o en los Estados Unidos, ya están allí. Y realmente no hay ningún tipo de descuento aquí; y ahí está Starbucks. Hay cualquier tipo de restaurante posible que quieras tener. Es como estar en un suburbio de Estados Unidos, pero como el mejor Estados Unidos suburbano posible, ¿verdad? Arcadas, cines increíbles, lo que sea como esto. Y luego todos están felices si todos compran cosas y luego entras y piensas wow que a la gente filipina le encanta gastar. Incluso si no ganan dinero a nivel nacional, les encanta gastar dinero y estos son los mejores consumidores del mundo. Y aquí es donde entra en juego la prueba porque los expatriados son como decir esto y, como sabes, obviamente los filipinos no lo están haciendo tan mal porque pueden gastar y sabes participar y comprar estos cosas en el centro comercial. Pueden comprar iPhones o teléfonos inteligentes y, como saben, son grandes consumidores. Lo amamos. Y el mayor beneficiario de las remesas es en realidad SM. Y por qué digo eso y ya sabes, digo beneficiario de una manera muy agradable. Quiero decir, hay otra forma en que podría decirlo. ¿De dónde viene este dinero? Este dinero en realidad proviene de las remesas. ¿Correcto? Entonces, todas estas familias en todas estas viviendas de bajos ingresos tienen al menos uno o dos familiares que trabajan en el extranjero y cuando envían el dinero a sus familiares, en lugar de gastarlo necesariamente en una mejor vivienda, en una mejor educación, en mejores nutrición o lo que sea e incluso electricidad, etc. Tienden a ver esta Meca blanca, que está a menos de una milla de distancia. Y tan pronto como tienen la capacidad de saber que tienen una remesa entrando, van a la Meca blanca, se retiran y pueden obtener el dinero de las remesas y antes de poder pagar la factura de su teléfono celular o su factura de electricidad o su pago de agua o lo que sea. "Oh, Dios mío, hay un Starbucks allí", cuyo precio es exactamente el mismo que en Estados Unidos. Entonces como $ 4.50. "Oh, hay un par de Nike geniales, ya sabes, me encanta esto y una camiseta genial que siempre quise tener. Ah, y LeBron James llevaba ese mismo la semana pasada. Y para cuando salen de ese centro comercial después de haber realizado la remesa, han gastado probablemente el 90% y luego no pueden pagar su agua y su vivienda y cosas así y luego vuelven a llamar para su madre o su tía o su padre o su tío y dicen: "necesitamos más dinero, no tenemos suficiente". Dicen "¿por qué?" "Sabes, teníamos costos y cosas por el estilo" y sabes, estos padres están allí por amor y sabes, se esfuerzan mucho por ser responsables. Pero también quieren brindar y el hecho es que todos en todo el distrito están haciendo exactamente lo mismo. Y entonces escatiman y ahorran, luego envían una remesa de emergencia para que no se corte el agua. Entonces, ¿a quién le gusta aspirar todas estas remesas en realidad, también es todo doméstico?

Y aquí es donde está esa economía subyacente y, básicamente, todo el libro de jugadas de fintech o como lo que dice Libra … Diré que una gran cosa al respecto es que pusieron la conversación en el mapa porque diría que si eres de En un país en desarrollo, no tiene idea de qué son las remesas o de lo importante que son. Por otro lado, siento que explotaron totalmente y degradaron las palabras de inclusión financiera, depositando el poder de los no bancarizados. Realmente odio a todo el equipo de Libra por eso y para su crédito, sin embargo, han puesto eso mucho más en segundo plano porque, de alguna manera, no lo llamaron necesariamente, pero creo que lo usaron como una cubierta de lo que realmente querían hacer en el frente comercial y se dan cuenta de que la cubierta realmente no funciona por completo. Y el lado regulatorio ahora está mucho más a la vanguardia y lo ponen en un segundo plano. Entonces quizás no sea para su crédito. Simplemente se dan cuenta de que su giro de relaciones públicas que iban a utilizar para cubrir su negocio no ha sido tan efectivo. Pero me alegro de que se haya debatido la discusión y el diálogo, al menos porque hicieron un gran trabajo al educar a todos y luego, de repente, las personas que nunca entendieron nada o aprendieron nada sobre la inclusión financiera o las remesas dijeron: "wow, esto es tal una gran cosa que Facebook está haciendo ". Porque nunca lo han pensado. Nunca hizo que sus padres se fueran por dos años para enviarle dinero porque no puede pagar la electricidad, el agua o los alimentos para su familia, su familia extendida de 12 que dependen totalmente de usted porque no hay otra red de Seguro Social. Entonces lo entiendo, es genial. Y sabes, al menos por crear esta conciencia, estoy muy feliz por lo que Libra ha hecho, independientemente de cuál sea su intención.

ERIC: Dos últimas preguntas. Digamos que Libra obtiene la aprobación regulatoria, ¿qué espera que suceda?

SINJIN: En realidad, nada porque lo que han hecho es que, ya sabes, los modelos de negocios aquí en pagos y con los gobiernos y la política monetaria son extremadamente extremadamente complejos. Creo que hay muy pocas personas en el planeta que realmente entienden dónde y cómo pueden estructurarlo, por lo que lo que terminó sucediendo fue que Libra básicamente tenía una visión de ser la moneda global del mundo. Digámoslo muy claramente. Esa era su intención. Ya sea que se hayan dado cuenta o no de que eso es lo que se percibiría o de lo que realmente estaban haciendo porque básicamente se están encontrando con eso. La realidad es que lo primero que propusieron fue una moneda global propiedad de una corporación, ¿verdad? No importa cuánto dijeron que estaba descentralizado. Entonces, lo que han hecho es volver a caer básicamente diciendo que probablemente van a emitir todas estas monedas estables. Entonces, básicamente, lo que termina siendo para ellos en este momento es solo una forma de avanzar y luego ponen una línea que básicamente dice que cuando las monedas del Banco Central Digital estén disponibles, entonces este sistema podrá Reemplace su moneda fiduciaria estable con la actual del Banco Central. Así que ahora lo son, creo que están siendo mucho más honestos y transparentes sobre lo que están tratando de hacer y eso es básicamente, ser un sistema global para monedas digitales independientemente de qué tipo, correcto. Y entonces fueron forzados a ser tan honestos. Pero, por otro lado, también es que han perdido totalmente el espíritu de lo que es la descentralización y lo que realmente es la accesibilidad, y así sucesivamente. Y luego, el siguiente tipo de puntos que tienen para la Fundación Libra y cómo lo revisaron, básicamente trata de ser más compatible o completamente compatible y diseña cosas que básicamente estarán más en línea con la estructura financiera actual. Entonces, en realidad, casi se han convertido en un PayPal global o un Wechat y, sinceramente, podrían haber renunciado a todo esto y haber lanzado su propia moneda digital centralizada basada en el dólar estadounidense y haber tenido mucho más progreso. Entonces, la premisa completa de Libra básicamente se ha ido por la ventana con toda honestidad, aparte del hecho de que quiero decir, pero una cosa que diré es que todos están de acuerdo en que su tecnología va a ser realmente buena y ha sido buena, ya sabes, pero, sabes, está muy lejos de lo que estamos tratando o de lo que se supone que es la experiencia de descentralización o toda la criptomoneda.

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La Reserva Monetaria Internacional es una reserva de desarrollo económico establecida para promover el desarrollo financiero inclusivo para los trabajadores urbanos pobres en los mercados emergentes. IBMR.io acaba de lanzar ARCC, la moneda de reserva de Asia. Es el primer microconjunto digital del mundo. Los ARCC son fuentes de capital sin deudas para la inversión empresarial, específicamente destinados a los trabajadores urbanos pobres, y son una nueva forma de microfinanzas que existe fuera de los sistemas financieros y crediticios establecidos.