El activo estrella de las criptomonedas es Bitcoin. Los levemente informados han oído hablar de Ethereum y tal vez de Ripple con su token XRP, pero en realidad hay unos 6000 proyectos de criptomonedas / enumerados y aparecen más cada día. Como nueva clase de activos, no deja de tener problemas de crecimiento y el principal de ellos es la liquidez. Wall Street ha criticado durante mucho tiempo las barreras de entrada en criptografía en general, pero ahora, quizás a regañadientes, ha llegado a adoptar Bitcoin y, en menor medida, Ethereum. Aún así, su participación en cualquier cosa es prácticamente inexistente.
La dificultad de invertir en criptomonedas es histórica y, a menudo, exagerada. Sus riesgos de piratería y la dificultad de navegar por la cadena de bloques son lo suficientemente conocidos y reales, pero esto no es un impedimento para los expertos en tecnología y los bancos de inversión tienen departamentos de tecnología dedicados. Entonces, ¿qué los mantiene fuera de los proyectos que cambian el juego que tienen una ventaja mucho mayor que Bitcoin? Liquidez. Simplemente no hay un mercado lo suficientemente grande para comerciar, y el volumen insuficiente ha causado estragos en el espacio. Históricamente, el comercio de todos los activos criptográficos, excepto los más grandes, podría mover el mercado. Ha estado plagado de manipulación y ha convertido muchas operaciones en inversiones involuntarias que se deprecian a largo plazo.
Entonces, ¿qué pasa con el resto de estos más de 6000 proyectos? Sin la demanda necesaria para inducir el comercio activo de su token, los fundadores han visto un activo volátil mientras compiten con partidarios desconcertados. Sin el descubrimiento de precios necesario y la capacidad de entrar y salir fácilmente de las posiciones comerciales, estos activos sufren y el espacio se vuelve algo así como un ojo morado.
Mayores desafíos
Las condiciones actuales obviamente han afectado a los inversores individuales; muchos se quedaron con una canasta de activos que no se podían vender a un precio razonable. El problema más importante es que esta condición afecta en gran medida a quienes dirigen estos proyectos. Las tecnologías verdaderamente transformadoras se ven obligadas a centrarse en acciones a corto plazo que despertarán el interés al intentar construir la Web3 y cumplir la promesa de un futuro descentralizado. El espacio en sí es único en el sentido de que no está regulado en gran medida y las personas pueden invertir en proyectos en las primeras etapas imaginables y comercializar el activo en cuestión de días.
Como resultado de esto, el capital se redistribuye continuamente, ya que los inversores suelen ser tan inmaduros como la propia clase de activos. La falta de flujo de entrada y salida ha obstaculizado a innumerables nuevas empresas que necesitan apoyo desesperadamente para sobrevivir. Este es un problema inherente al espacio de las inversiones en etapa inicial como activos negociados en el mercado y el desafío posterior que enfrentan al tratar de generar impulso.
Para agravar el problema está la percepción que crea para los posibles adoptantes. Muchas personas todavía no se sienten cómodas manteniendo criptoactivos y su reputación de piratería, manipulación y mercados ilíquidos solo ralentiza la adopción. En los últimos dos años, los intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap surgieron e inyectaron algo de liquidez muy necesaria a través del uso de creadores de mercado automatizados. Otras plataformas como Kyber y Balancer han demostrado ser prometedoras en cuanto a que estos activos también pueden negociarse con éxito. Sin embargo, la oferta de tokens todavía supera la demanda, y evaluar los fundamentos de un proyecto requiere un nivel de educación que la mayoría no tiene.
Una solución potencial
Cue Bonded.Finance. Su misión es erradicar los problemas de liquidez y estabilizar el mercado en general. Dada la capitalización de mercado colectiva de los tokens que no se denominan Bitcoin, existe un valor sin explotar que, hasta la fecha, no se ha explotado. Su propuesta de valor es simple: la plataforma fintech tiene como objetivo introducir instrumentos DeFi “exóticos” que permitirán a los inversores bloquear sus tokens en un contrato inteligente y ganar intereses; matando efectivamente dos pájaros de un tiro. Les da a quienes tienen una visión a largo plazo una razón para ser pacientes, ya que ganar interés en un activo volátil amplía la esperanza al mismo tiempo que elimina la oferta, lo que potencialmente aumenta el valor.
Su reciente anuncio de asociación con Orion Protocol, un agregador de liquidez que encuentra el mejor precio para tokens en unos 700 mercados de intercambio, sugiere que están buscando soluciones de vanguardia para los obstáculos que podría enfrentar un proyecto de este tipo.
Según su anuncio de lanzamiento, Bonded.finance estima que $ 50 mil millones están bloqueados en monedas alternativas que permanecen "desatendidas". La próxima línea de instrumentos financieros del equipo de Bonded tiene como objetivo poner a trabajar estos activos pasados por alto y hacer que los inversores se sientan más cómodos manteniéndolos.
Bonded decidió seguir adelante después de una extensa experimentación y observación del mercado. Identificar esta reserva de capital improductivo es una oportunidad importante. En una entrevista reciente, el CEO de Bonded, Paul Mak, destacó cómo los grandes proyectos pierden valor, enfrentan críticas implacables y, en algunos casos, sus comunidades se marchitan y mueren. En palabras de Mak, "nuestros instrumentos inteligentes nos permiten reutilizar el capital no utilizado para ofrecer beneficios a los inversores a largo plazo, a los equipos e incluso para reavivar el interés en proyectos que pueden haber desaparecido del radar".
Para proyectos con la intención de piratear el crecimiento o mejorando la utilidad de su token, Bonded presenta una solución elegante. Si bien el futuro es obviamente difícil de predecir, Bonded tiene mucho espacio para crecer. Los esfuerzos de financiación pública de la puesta en marcha concluyeron con una venta privada agotada, con inversores que aportaron 2,25 millones de dólares al proyecto.
Bonded también ha anunciado numerosas asociaciones con empresas como REN, el protocolo Origin, Matic y, más recientemente, el protocolo Orion. Orion, como se señaló anteriormente, es particularmente interesante como un agregador de liquidez en todo el mercado que se coloca en una sola plataforma descentralizada.
Reflexiones finales
Como el valor bloqueado total de DeFi alcanza los veinte mil millones, es imposible descartar su valor y utilidad o reducirlo a una moda pasajera. Bonded, que enfoca su energía DeFi en partes con menos tráfico del ecosistema criptográfico, destaca la amplitud y profundidad del mercado al tiempo que aborda algunas limitaciones. Queda por ver, por supuesto, si son capaces de ejecutar su visión de "hacer que los alts vuelvan a ser grandiosos", pero lo que está haciendo Bonded: intentar brindar estabilidad para ayudar a compensar los dolores de crecimiento de una clase de activos floreciente ciertamente tiene mérito. . cripto es notoriamente tribal, pero proyectos como Bonded son una buena noticia para cualquier persona interesada en ayudarlo a madurar. En un mercado tan volátil, podría marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso de algunos proyectos.
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