Las monedas criptográficas exhibieron un crecimiento exponencial a lo largo de los años, llamando la atención sobre el espacio criptográfico. No hubo correlación entre el rendimiento de las criptomonedas y las existencias convencionales de diferentes productos básicos. Sin embargo, todo eso parece desvanecerse en el aire debido a las actividades y tendencias recientes de los activos digitales.
El economista jefe de Coinbase, un criptointercambio, ha informado de un cambio en el perfil de riesgo de los criptoactivos. Según el análisis de Cesare Fracassi, el rendimiento de las criptomonedas es similar al de las materias primas bursátiles. Esto significa que los precios de los criptoactivos ahora comparten la misma tendencia que las acciones farmacéuticas, de petróleo y gas, tecnológicas, etc.
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Fracassi dio su observación el 6 de julio a través de una publicación de blog. Hizo hincapié en que la pandemia mundial de 2020 marcó el aumento de la correlación entre los precios de los activos digitales y las acciones. En su explicación, Fracassi citó que los retornos de Bitcoin dieron una prueba más significativa de las similitudes en la tendencia.
Según su argumento, los rendimientos promedio de BTC durante la última década no han mostrado correlación con el desempeño del mercado de valores. Sin embargo, la tendencia se torció desde el inicio de la pandemia de COVID.
En el análisis de Fracassi, los movimientos actuales del mercado se están llevando consigo los criptoactivos. Por lo tanto, las tendencias de los precios de las criptomonedas y los perfiles de riesgo ya no están separados del flujo dentro del sistema financiero en general.
La volatilidad de las criptomonedas muestra similitudes con las acciones de materias primas
En apoyo de su explicación, Fracassi señaló el informe de mayo de Coinbase que destaca la tendencia de volatilidad de BTC y Ether. Según el informe de información mensual, las dos principales criptomonedas muestran una oscilación diaria entre el 4 % y el 5 %. Tales fluctuaciones indican similitudes con materias primas como el gas natural y el petróleo.
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La observación adicional mostró que los metales preciosos naturales oro y plata mostraron un rango de volatilidad diaria de 1% a 2%. Estos valores tienen un perfil de riesgo mucho más bajo que Bitcoin, el oro digital.
El argumento de Fracassi afirmaba que los activos digitales deberían estar expuestos a las fuerzas macroeconómicas que se pueden obtener en el sistema financiero. Razonó que tal acción movería las criptomonedas ya que están correlacionadas con el sistema general en los perfiles de riesgo.
El economista analizó la capitalización de mercado y la volatilidad con comparaciones adicionales de tokens criptográficos con materias primas. Vinculó a Ethereum and Lucid (LCID), un fabricante de automóviles eléctricos, y Moderna (MRNA), una empresa farmacéutica. Por parte de Bitcoin, lo vinculó a Tesla (TSLA), el fabricante de autos eléctricos.
El economista mencionó que el mercado bajista criptográfico actual ha contribuido a estas similitudes. Pero, según su análisis, dos tercios están vinculados a factores macro como la recesión económica y la inflación. El otro tercio está relacionado con la perspectiva de debilitamiento común atribuida a la criptomoneda.
El mercado de criptomonedas sube en el gráfico diario | Fuente: cripto Total Market Cap en TradingView.com
Algunos expertos y analistas comparten la opinión de que el papel de los factores macro en el mercado criptográfico en declive es una ventaja para la industria.
Imagen destacada de la BBC, gráfico de TradingView.com
