Celsius, una startup centralizada que tiene la intención de desafiar por usted, se encuentra actualmente en una situación de corrida bancaria debido a una dependencia significativa en la ética de participación bloqueada.
La entidad en sí parece ser en gran parte solvente, con $ 5.6 mil millones en activos rastreados en la cadena de bloques. Pero, algo se deposita para apostar en eth, lo que lo hace ilíquido. Algunos están en stETH, cuando las personas piden retirar eth. Así que simplemente pausaron los retiros.
“Debido a las condiciones extremas del mercado, hoy anunciamos que Celsius pausará todos los retiros, intercambios y transferencias entre cuentas. Estamos tomando esta acción hoy para poner a Celsius en una mejor posición para cumplir, con el tiempo, sus obligaciones de retiro”, dijo la startup.
Eso es solo un día después de que Pete Huang, que trabaja en Coinbase en Operaciones comerciales y estrategia, dijera:
“Celsius tiene ~ 1 millón de ETH en el banco, eso es ~ $ 1.6-1.8 mil millones según el día. El problema es que solo el 27% está en ETH real.
El resto está encerrado en el staking de ETH2, que no se desbloqueará durante al menos un año, o se almacena como stETH, que es un token de staking líquido…
¿Cual es el problema? En resumen, la gente está sacando su dinero de Celsius. La última estimación es algo así como 50K de ETH ($ 80-90 millones) están saliendo de Celsius cada semana. Solo hay alrededor de 270K de ETH real”.
El eth y otros activos no están en el banco, sino en 18 billeteras que tienen depósitos en Compound, Aave, Maker, Bancor, Badger, Convex y Yearn, según lo que se pudo rastrear.
Se han depositado al menos 288.465 eth en el contrato de participación de eth 2.0. El resto está en wbtc, weth, usdt, usdc, etc.
Básicamente, depositas en Celsius y Celsius te da recompensas, pero ¿de dónde vienen estas recompensas? Bueno, Celsius envía los depósitos a stake o defi, prestándolos al mundo por interés, y luego te da parte de ese interés.
El problema puede ser que, aunque reciban entre un 4 % y un 5 % en recompensas de participación en su eth depositado, no podrán acceder a él hasta el próximo verano cuando se desbloquee la participación. Pero todavía están brindando recompensas actualmente, aunque tienen activos líquidos defi en Aave et al.
Entonces, ¿hay realmente un problema? Corresponde a Celsius aclarar. No deberían dejar que las cuentas FUD detallen sus direcciones de , pueden hacerlo ellos mismos. Entonces la gente puede ver y juzgar qué es histeria y qué es un hecho.
Sin embargo, hasta donde sabemos, nadie ha declarado que no tenga los activos o que haya administrado mal los activos, lo cual, por supuesto, es posible.
En cambio, están señalando que las personas quieren su eth, tal vez para convertirlos en fiat, pero gran parte de este eth está bloqueado en staking o en stETH, por lo que no pueden tenerlo.
Si los depositantes de Celsius estaban al tanto de este hecho, entonces no hay ninguna historia aquí. Si, en cambio, confiaron en la suposición de que los bajistas no circularán e incluso Coinbase podría unirse, si confiaron en la suposición de que solo se necesitarían algunos de sus activos para el retiro sin ser completamente transparente que la mayoría estará bloqueado y sin liquidez, entonces hay un problema de comunicación.
Con un custodio centralizado existen otros riesgos, por supuesto. Presumiblemente, también puede haber pérdidas si no son extremadamente conservadores. Sin embargo, no hay sugerencias de que haya habido pérdidas.
En cambio, parece que principalmente tenemos una mala gestión de las expectativas, una comunicación directa ineficaz con los clientes y el público en general, y un sistema de gestión de activos no sincronizado.
Con respecto a lo último, si iban a apostar los activos de los clientes, deberían haber pedido permiso y luego podrían haber congelado solo esos activos hasta el desbloqueo.
Que hayan congelado todos los activos sugiere claramente que no pidieron tal permiso. En cambio, parecen haber tomado un depósito como carta en blanco para administrarlo como les plazca.
Coinbase aquí claramente tiene la oportunidad de decir que tienen una mejor administración, y tal vez ni siquiera estén equivocados, pero lo que estamos viendo es obviamente ese problema con la confianza intermediaria, que también puede aplicarse a Coinbase, del que habló Satoshi Nakamoto, que es por eso que se inventó defi.
Todavía $ 11.8 mil millones en activos al 17 de mayo de 2022 y 1.7 millones de clientes optaron por que Celsius hiciera defi por ellos, en lugar de participar o defi ellos mismos.
A menos que fueran bosques, deberían haber esperado que las recompensas vinieran de algo, a menos que esperaran que vinieran de la nada, en cuyo caso deberían agradecer a Dios en grados Celsius en lugar de a Luna.
Y si la recompensa proviene de algo, sucede que parte de ese algo no es líquido, así que espera.
Pero, por supuesto, el precio está cayendo y nadie quiere esperar. Sin embargo, actualmente se están apostando más de 10 millones de eth, todos ellos tienen que esperar.
Sin embargo, Celsius no está exento de críticas, ya que una manera fácil de evitar tal situación es obtener el consentimiento del cliente para la gestión de activos que probablemente no sean líquidos. Entonces, no hay corrida bancaria.
Además de ganarse la confianza de los clientes, deben dar cuenta de los $ 11,8 mil millones en activos, ya que solo la mitad se ha rastreado en la cadena de bloques.
Además, tienen que aclarar qué proporción es líquida y cuál es ilíquida. Entonces, una solución aquí puede ser que para los clientes actuales, puedan retirar libremente el porcentaje, para cada individuo, que es líquido pero no lo que es ilíquido. Para los nuevos clientes, tienen la opción de decidir la estrategia, líquida o ilíquida, con los niveles de recompensa correspondientes.
Si, por lo tanto, el asunto es simplemente que algo de eth está apostando, hay un problema en lo que respecta a la mala comunicación, pero parece ser un problema fácilmente solucionable con muchos de los activos en la cadena de bloques.
