Bitcoin y acciones, ¿existe una correlación a largo plazo?

Numerosos estudios han demostrado que Bitcoin es un activo no correlacionado. Sin embargo, si nos alejamos un poco y consideramos la correlación menos como causalidad y más como una dirección de tendencia, el gráfico de Dow Jones y el de bitcoin parecen un poco interesantes.

Comenzando con el gráfico de Dow Jones en velas mensuales, tenemos un diez corrida de toros de un año de duración, pero también lo que se puede llamar dos años perdidos.

 Existencias durante una década, noviembre de 2019  Existencias durante una década, noviembre de 2019

Esta es una hermosa tabla y contiene mucho demasiada información, pero lo que nos interesa es primero ese período de 2012 a aproximadamente 2014.

Así que esto va de aproximadamente 12,000 el 3 de enero de 2012, a 16,000 el 2 de enero de 2014.

Luego, sigue subiendo un poco, pero en realidad no. Entre 2014 y alrededor de marzo de 2016, es un poco lateral, arriba y abajo, pero todavía en 16,000.

En marzo, comienza a despegar un poco, pero poco, a alrededor de 18,000. No es sino hasta noviembre de 2016 que esto comienza a tener una corrida de toros, de 18,000 a casi 27,000 el 2 de enero de 2018.

Luego, tenemos otros dos años perdidos, con Dow el mes pasado en 27,000 todavía. Subió un poco este mes a cerca de 28,000. Es decir, 2018 abrió en 27,000 y 2020, ahora a solo unas semanas de distancia, todavía está más o menos al mismo nivel.

 Precio a largo plazo de Bitcoin, noviembre de 2019  Precio a largo plazo de Bitcoin, noviembre de 2019

A primera vista, el El gráfico de bitcoin se ve muy diferente porque está en velas semanales, la línea de tiempo disponible es más corta y, por supuesto, porque sus magnitudes de aumento y caída son mucho mayores que las de las abuelas.

Sin embargo, la tendencia es casi idéntica. Entonces, para aclararlo, mientras Dow subió un tercio entre 2012 y 2014, pasando de 12,000 a 16,000, Bitcoin tuvo su gran corrida de toros, hasta 100 veces brevemente.

 Bitcoin, 2012-2016  Bitcoin, 2012 -2016

Ese pico de enero de 2014 da paso a un largo margen lateral en 2015-16, que en las existencias se mide mucho más sin la caída drástica, pero conceptualmente ambos se desvían como retrospectiva ahora.

Entonces tener el despegue en 2016 a 2017, que culminó en enero de 2018 para todo el espacio criptográfico, ya que fue cuando se alcanzó el pico de ética y el colapso el año pasado con cierta recuperación este año.

Para las acciones, hubo casi doblar en 2016-17, y luego en gran medida de lado durante casi dos años.

El dominio de Fiat

Por lo tanto, la correlación no es del todo perfecta, ni cerca, pero la tendencia es en gran medida la misma. ¿Por qué?

Presumiblemente porque se ven afectados por los mismos factores, aunque en un grado muy diferente.

Si FED imprime, por ejemplo, ahora hay más dólares en oferta que activos, por lo que los activos tienen un mayor valor en contra el dólar.

Para CNY lo llamamos devaluación. Lo mismo, aunque aquí puede ser más fácil obtener bitcoins que acciones, pero CNY vale menos frente a ambos. Lo mismo con la libra.

Antes de llegar a ninguna conclusión, tendríamos que mirar otros activos, pero no nos sorprendería que la tendencia sea la misma para todos.

La oferta monetaria tiene la otra ecuación del dinero demanda, y eso proviene del crecimiento económico. Nuevas manzanas creadas de la nada. Nuevos bebés creados a partir de “nada”.

Esa ecuación tiene dos partes. La primera es que si se crean demasiadas manzanas, entonces se quema mucho dinero porque este dinero del aire ahora se encuentra con un producto o activo del aire, lo que significa que el valor de los activos en bruto cae, lo que significa que el aumento de la productividad conduce a caída del valor de los activos artificiales como acciones o bitcoin.

La otra parte es aún más compleja. Si el dinero se distribuye de manera más delgada, como tendrá que ser, habrá prácticamente menos dinero, por lo que el valor de los activos es menor.

Lo que significa que todos los activos de alguna manera se ven afectados por la misma cosa, FED o más correctamente. La decisión del BIS de aumentar o disminuir el suministro de fiat.

Bitcoin lo pone de cabeza. Despega FED y BIS y fija la oferta de dinero para que el valor de otros activos disminuya o aumente en comparación con él, en lugar de en el dólar donde el valor del dólar cae o aumenta en comparación con otros activos.

Las acciones son posiblemente no muy diferente, ni oro, ni casas, pero si bien la oferta de estos activos se puede cambiar, la de bitcoin no.

La diferencia, sin embargo, es de grado. El concepto es el mismo. Todos los activos, incluido bitcoin, están a merced de FED. Para escapar de eso, Bitcoin necesitaría ser intercambiado por bienes reales, para ser utilizado como una unidad de cuenta en gran medida, pero esa es una tarea muy difícil que no está cerca de lograrse.

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