- Bitcoin y Gold abandonaron sus narrativas de refugio seguro para moverse junto a las rentables acciones estadounidenses en medio de una crisis mundial de salud.
- Mientras Bitcoin se estrelló a menos de $ 4,000 en un vertedero nocturno el 12 de marzo, Gold registró su peor semana en ocho años
- Ambos activos de cobertura sufrieron debido a importantes manipulaciones del mercado en su mercado, según investigadores de la Universidad de Sussex Business School.
¿Por qué Bitcoin, un activo percibido como refugio seguro, no se recuperó frente a un mercado global? crisis macroeconómica? Un equipo de investigación con sede en el Reino Unido respondió con hallazgos indicativos de "manipulación intensa y a gran escala del mercado".
Manipulación a nivel récord
Investigadores del equipo del proyecto CryptoMarketRisk de la Universidad de Sussex Business School rastrearon intercambios en los mercados de refugio seguro. desde marzo de 2020. El análisis los llevó a detectar grandes pedidos de venta de futuros de oro, un literal bombeo y descarga de futuros de cobre y grandes pedidos de falsificación en intercambios de derivados de bitcoin.
“Algunas operaciones individuales en COMEX han sido tan grandes en cuanto a mover los precios: infracciones claras de las leyes estadounidenses sobre abuso de mercado ", encontraron los investigadores. "Pero la agitación generalizada del mercado significa que los reguladores como el CFTC tienen mucho en sus platos en este momento, lo que significa que incluso la manipulación a gran escala de estos mercados permanecerá por debajo del radar de los reguladores".
Los futuros del oro se habían desplomado 14.87 por ciento en marzo en una liquidación masiva | Fuente: TradingView.com, Comex
Pero en el caso de Bitcoin, la manipulación real del mercado salió de la jurisdicción de los EE. UU. Carol Alexander, profesora de Finanzas en la Universidad de la Escuela de Negocios de Sussex, dijo que BitMEX, un intercambio de derivados criptográficos con sede en Seychelles, permitió que sus bots redujeran el precio de bitcoin de más de $ 8,000 a menos de $ 4,000.
, el oro tuvo su peor semana en ocho años, cuando debería haber sido el mejor, debido a los cortos masivos en los futuros de oro COMEX ", explicó. "Bitcoin también ha sido derribado por algunos bots de manipulación bastante obvios en los intercambios de derivados criptográficos no regulados, especialmente BitMEX".
Bitcoin se vuelve arriesgado
La investigación también hizo comparaciones entre la crisis financiera actual y 2008 al estudiar la reacción del oro a la caída del S&P 500.
Se observó que el colapso de Lehman Brothers vio la correlación entre el índice de referencia de los EE. UU. y el metal amarillo llegando a menos del 40 por ciento. Sin embargo, durante marzo y abril de 2020, la relación entre los dos fue de más del 20 por ciento.
El estudio reemplazó el oro con bitcoin y encontró un cambio de correlación similar. Desde su inicio en 2019, bitcoin siguió siendo un activo no correlacionado. Pero cuando la criptomoneda se estrelló en marzo de 2020, su correlación con el S&P 500 superó el 63 por ciento. A partir de mayo, se había reducido, pero a un inquietante alto del 40 por ciento.
BTCUSD y S&P 500 Correlation | Fuente: TradingView.com
Mientras que Bitcoin se recuperó recientemente a $ 10,000 y el oro al contado se recuperó a su máximo de siete años, la correlación dejó a los refugios seguros bajo riesgos a la baja más amplios.
Una encuesta reciente del Fondo Mundial del Banco de América Los gerentes descubrieron que no ven una recuperación en forma de V en Wall Street. Eso significa que el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq Composite podrían revertir su sorprendente tendencia alcista en los próximos trimestres a menos que la Reserva Federal lo respalde.
Repitiendo el fractal de marzo de 2020, los inversores podrían usar oro y bitcoin para cubrir sus pérdidas en otros lugares . Más aún, podrían volcar los refugios para liquidez en efectivo. Los investigadores de CryptoMarketRisk están de acuerdo.
"Los mayores beneficiarios de estos ataques al mercado, más allá de los que colocan las operaciones, son titulares de dólares estadounidenses y activos estadounidenses", dijeron.
