Después de alcanzar nuevas profundidades por debajo del nivel de 8k cerca de finales de septiembre, las valoraciones del mercado en BTC / USD han estado en gran medida sin tendencia. Durante el último mes, Bitcoin se ha visto atrapado en un rango de precios cada vez más estrecho que ha dificultado a los operadores cuantitativos trazar la siguiente dirección de tendencia para el par de cifrado. ¿Pueden las correlaciones de precios entre BTC y GBTC ofrecer algún valor predictivo? Un analista dice que esto es poco probable.
El 24 de septiembre, la importante presión de venta en BTC / USD envió las valoraciones a nuevos mínimos en $ 7,988. Para los toros de bitcoin, este movimiento marcó una ominosa ruptura de los niveles clave de apoyo psicológico y el efecto que ha tenido en el sentimiento ha dejado a los mercados esencialmente sin dirección. Sin embargo, las tendencias históricas sugieren que este tipo de correcciones a la baja a menudo puede funcionar como un precursor del desarrollo de aumentos de precios y los operadores cuantitativos parecen estar buscando correlaciones externas como una forma de verificar la validez de las posibles proyecciones al alza en la valoración BTC / USD.
Sin embargo, un analista sugiere que las correlaciones de precios esperadas entre el precio de bitcoin y la prima de $ GBTC tienen poco valor predictivo y que es possible que la correlación con las primas rezagadas falle a los comerciantes que usan los datos para proyectar futuros movimientos de precios en la valoración BTC / USD . Como explica el analista macro Alex Kruger (@kreugermacro):
Tradicionalmente, las correlaciones financieras están diseñadas para medir las relaciones entre al menos dos variables del mercado durante un cierto período de tiempo. Por ejemplo, si la relación histórica del mercado entre dos activos está inversamente correlacionada, los operadores pueden comenzar a comprar un activo mientras el precio del otro activo medido comienza a disminuir. Cuando las correlaciones financieras son sólidas, sus relaciones pueden tener un valor predictivo sustancial al estructurar posiciones futuras en el mercado.
Sin embargo, como Kruger continúa explicando, una prima de $ GBTC en relación con el valor del activo neto (NAV) no es un indicador adelantado para BTC / USD. Más bien, es simplemente un reflejo de las condiciones actuales en el mercado:
La predicción del valor de la ampliación / estrechamiento de primas basadas en bitcoins de $ GBTC no tiene valor. Nuevamente, uno también podría estar analizando cómo el clima afecta a $ BTC … La cola no mueve al perro.
Dada toda la especulación reciente sobre la posibilidad de un nuevo ETF de bitcoin, es possible que muchos comerciantes de criptomonedas tengan estado viendo tendencias en la prima de $ GBTC como una forma de medir posibles movimientos de precios en BTC / USD. Sin embargo, la desaprobación por parte de la SEC del ETF de Bitwise ha acompañado una disminución sustancial de los precios en la valoración de Bitcoin, por lo que puede que no sea sorprendente ver que las expectativas de los operadores para este tipo de correlaciones continúan desmoronándose en el futuro.
¿Qué es? su opinión sobre los efectos predictivos de GBTC en las valoraciones de bitcoin? ¡Háganos saber sus pensamientos en los comentarios a continuación!
Imágenes a través de Bitcoinist Media Library, Twitter: @krugermacro
