Bitcoin sufrió una importante caída de precios durante el fin de semana y el lunes después de asegurar un hito de $ 41,986.
La criptomoneda insignia perdió más de $ 11,000, o aproximadamente el 29 por ciento, en solo tres días de operaciones con alcanzó un mínimo de sesión apenas por debajo de $ 30,000. Su caída también recortó aproximadamente $ 205 mil millones de su capitalización de mercado, lo que confirma su peor desempeño desde marzo.
El repentino declive de Bitcoin sorprendió a los operadores que anticiparon que su carrera alcista se encaminaría hacia arriba frente a condiciones macroeconómicas favorables ( leer aquí ). Mientras tanto, muchos analistas estuvieron de acuerdo en que la criptomoneda debía sufrir una corrección a la baja después de haber aumentado sin cesar en los últimos nueve meses, registrando más del 900 por ciento en ganancias desde su nadir de mediados de marzo de $ 3858.
Sin embargo, más catalizadores estuvieron en juego durante la caída del precio de Bitcoin. Aquí hay tres factores principales responsables de su última caída.
# 1 Stimulus Hopes (A Short-term Shock)
Los paquetes de estímulo aumentan las perspectivas de una caída en el mercado del dólar estadounidense.
Al menos esa es la narrativa que los toros de Bitcoin adoptaron en 2020 cuando la criptomoneda explotó más contra un dólar que se depreciaba. Y después de una barrida demócrata en las muy disputadas elecciones de segunda vuelta del Senado de Georgia la semana pasada, los profesionales de Wall Street esperan que aumente la perspectiva del presidente Joe Biden de aprobar al menos $ 1 billón de ayuda fiscal adicional.
El índice del dólar estadounidense se recupera a pesar de las esperanzas de estímulo. Fuente: DXY en TradingView.com
Sin embargo, el prometedor fundamento alcista de Bitcoin fracasó, ya que en cambio ayudó al índice del dólar estadounidense a recuperarse. El dólar subió hasta un 1,70 por ciento frente a una canasta de monedas extranjeras después de mostrar signos de tocar fondo cerca de 89,20. Los analistas de Goldman Sachs lo describieron como un "sentimiento abarrotado del USD", liderado por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A largo plazo.
"Estas dos fuerzas tienen el poder de disipar una suposición generalizada de bajos rendimientos en EE. ," ellos dijeron. “Con el enfoque cambiando a nuevas políticas fiscales en los EE. UU., Creemos que tanto los rendimientos reales de los EE. UU. Como el dólar de EE. UU. Están en un proceso de fondo”. 19659006] # 2 Taper Tantrum
"Una rabieta gradual es ahora un riesgo real", advirtió Aneta Markowska, economista de Jefferies, cuando la Reserva Federal dio a conocer las actas de su reunión de diciembre el miércoles pasado.
La alerta apareció como el banco central de EE. UU. discutió las perspectivas de limitar su enfoque moderado frente a una perspectiva económica optimista liderada por el estímulo demócrata (y tiene un impacto en el mercado de Bitcoin).
La Fed actualmente compra alrededor de $ 80 mil millones en deuda del Tesoro y $ 40 mil millones en valores respaldados por hipotecas cada mes. Sus actas mostraron un potencial aumento del programa de compra de bonos a gran escala. La especulación efectivamente hizo bajar los precios del bono del Tesoro estadounidense a 10 años y del bono del Tesoro estadounidense a 30 años. Eso, a su vez, elevó los rendimientos.
“Suponemos un estímulo adicional de $ 1 billón en los próximos meses, lo que agregará aproximadamente dos puntos porcentuales al crecimiento durante los próximos dos años. Esto cerrará la brecha de producción aproximadamente 4-6 trimestres “antes de lo programado”, adelantando el despegue de la Fed desde 2024 hasta principios de 2023 ”.
Bitcoin cayó debido a que el rendimiento de la nota de referencia del Tesoro de EE. UU. Aumentó más del 1 por ciento. Fuente: US10Y en TradingView.com
Bitcoin sufrió en respuesta. La criptomoneda prometió convertirse en un activo alternativo en una cartera de inversión promedio 60/40, lo que denota una asignación del 60 por ciento a acciones más riesgosas y una asignación del 40 por ciento a bonos sin riesgo, ya que los dos esquivaron su correlación inversa después de la caída del mercado global de marzo.
Pero ahora, con la caída de los precios de los bonos y el aumento de los rendimientos, los operadores devolvieron una parte de los riesgos de su cartera a los bonos del Tesoro de EE. UU. Para obtener rendimientos más seguros. Eso también convirtió al dólar estadounidense en un activo atractivo para los inversores extranjeros, lo que puede haberlos influido para transferir parte de sus ganancias de Bitcoin al mercado de bonos de EE. UU.
# 3 Sentimientos de sobrecompra de Bitcoin
Bitcoin pasó de tan solo $ 18,000 a por encima de $ 41,000 en solo dos meses de operaciones.
Mientras tanto, la criptomoneda se corrigió solo por márgenes modestos, lo que llevó a los operadores a rellenar sus bolsas cerca de los mínimos locales y continuar el repunte más alto. Como resultado, las lecturas de su indicador de fuerza relativa, un indicador técnico que mide la velocidad de un activo y el cambio de precio, arrojaron una señal de sobrecompra máxima.
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Los RSI sobrecalentados generalmente provocan correcciones de precios más profundas en el mercado de Bitcoin. Es posible que los operadores simplemente usaran la parte superior para asegurar ganancias, lo que también cambió las mareas alcistas en el mercado de futuros, causando una presión prolongada. Mientras tanto, también aumentó las perspectivas de que los comerciantes compren Bitcoin a medida que localiza un fondo local.
