Kevin Iwanaga — Presidente de PERL.eco
Mi carrera me ha llevado por todo el mundo, desde los EE. UU. hasta Europa, Asia y ahora aquí en el Medio Oriente. Siempre me han entusiasmado las tecnologías de intercambio y las plataformas comerciales que reducen las fricciones, que facilitan un entorno comercial vibrante y he tenido la suerte de supervisar gran parte de la adopción de esta tecnología en los principales bancos e instituciones financieras. Estar en los EAU en este momento y convertirse en presidente de PERL.eco es la confluencia perfecta porque los EAU siguen siendo una jurisdicción amigable con DeFi con un marco regulatorio sensato ya establecido y, por supuesto, es probable que sea el epicentro mundial para el comercio de carbono. . El comercio de carbono con marcos regulatorios de apoyo realmente ayuda a reducir muchas de las incertidumbres actuales que estamos viendo en el mercado global.
Los mercados voluntarios de carbono han estado creciendo y se prevé que crezcan significativamente en el futuro; sin embargo, hay factores que deben resolverse para que ese crecimiento suceda. El primer requisito para que cualquier mercado crezca es la infraestructura, especialmente las plataformas de intercambio. El viaje final de un crédito de carbono es retirarlo, pero las empresas tienden a hacerlo en ciertos períodos del año, no de forma continua, lo que significa que la demanda de créditos de uso final puede disminuir y aumentar. Esto también sucede con otras materias primas y, por lo general, es en este punto cuando los inversores tienen un papel que desempeñar, intercambiando créditos de carbono como cualquier otra clase de activos. Los intercambios brindan la plataforma para permitir el comercio, pero los volúmenes requieren liquidez para respaldar estos intercambios. PERL.eco Carbon Exchange proporcionará la infraestructura necesaria para el comercio de instrumentos ambientales, PERL.eco Future Carbon es el primero de estos instrumentos.
Desarrollar y operar cualquier proyecto de descarbonización es una inversión masiva de varios años. Las soluciones basadas en la naturaleza tienen un tiempo de espera prolongado desde el inicio de un proyecto hasta que puede comenzar a emitir créditos porque se requiere mucho trabajo técnico, consultas comunitarias que realizar, estudios de la naturaleza, etc. Mientras que los créditos de carbono pueden emitirse retroactivamente al completar el proceso de verificación, el proyecto necesita gastar dinero en la rehabilitación de tierras degradadas, prevención de incendios, contratación de guardabosques y trabajo técnico en el período anterior a la emisión de los créditos, es decir, antes de que el proyecto tenga algún ‘ingreso’. Actualmente, las únicas fuentes de financiación son los gobiernos, las organizaciones benéficas o un grupo selecto de inversores ESG. Los futuros, que significan contratos para vender créditos de carbono a plazo cuando se emiten, presentan una nueva fuente de financiación para los desarrolladores de proyectos de descarbonización, que es donde los PFC tendrán un impacto.
Construir una plataforma de intercambio que funcione es mucho trabajo, pero afortunadamente, tenemos un socio altamente experimentado en ACX que tiene la experiencia técnica para hacer que esto sea un éxito. Para que PCX tenga éxito, necesitaremos atraer proyectos para cotizar en el intercambio y emitir PFC, nuevamente tenemos socios con proyectos de carbono de alto impacto en diferentes etapas de desarrollo que agradecerían la inversión y, nuevamente, confiamos en que lo haremos. lograr los listados. Quizás uno de los puntos de referencia más importantes para el éxito es que creamos oportunidades para que la comunidad PERL participe en estos nuevos mercados de activos del mundo real; sin embargo, los recién llegados al mercado voluntario de carbono se enfrentan a mucha jerga. Los créditos de carbono en sí mismos no son un producto homogéneo y las soluciones basadas en la naturaleza acumulan aún más siglas que diferencian los créditos según cómo se produjeron, es decir, a través de la forestación y la reforestación o mediante la deforestación evitada, etc. Para ayudar a educar a nuestra comunidad, hemos iniciado una campaña de información para acabar con la jerga y desmitificar las siglas. Hay mucho que aprender, pero a veces las barreras terminológicas complicadas son una de las formas en que los inversores de TradFi mantienen el acceso a ciertos mercados para ellos mismos. Publicaremos una gran cantidad de contenido y aprovecharemos diferentes formatos para preparar mejor a nuestra comunidad para las oportunidades de activos del mundo real. Realmente animaría a la gente a seguirnos en todos nuestros canales.
El desafío no es solo que haya una brecha de financiamiento en la transición a una economía neta cero, el problema es que esta brecha de financiamiento se está agrandando. Necesitamos más oportunidades de financiación verde y para que estos mecanismos de financiación sean sostenibles no pueden ser altruistas; deben integrarse en las actividades económicas cotidianas. Las finanzas descentralizadas, como cualquier otro aspecto de la economía, tienen un papel que desempeñar. PCX ayuda con la financiarización de los créditos de carbono, creando un mercado más fuerte y funcional. PCX es también una plataforma que puede permitir la innovación en nuevos instrumentos ambientales. Tendremos la agilidad para seguir el ritmo de un sector de la economía en rápido desarrollo. Los PFC serán fundamentales para abrir futuros de créditos de carbono, lo que permitirá que fluyan más inversiones hacia proyectos de descarbonización que respalden nuestra transición a cero emisiones netas. La misión de PERL.eco es traer el poder de las finanzas descentralizadas para luchar contra el cambio climático y tanto PCX como PFC se encuentran firmemente en el centro de esa ambición.
El presidente de los Emiratos Árabes Unidos, el jeque Mohamed bin Zayed Al Nahyan, ha nombrado 2023 como el Año de la Sostenibilidad, lo que ha generado mucha actividad. Obviamente, los Emiratos Árabes Unidos serán los anfitriones de la COP28 a finales de año y se prevé que esta sea la reunión de la COP más importante en mucho tiempo, con el objetivo de transformar la retórica en acción. Estamos viendo cómo las cuestiones ecológicas y de sostenibilidad aumentan la lista de prioridades tanto para el sector privado como para las corporaciones vinculadas al gobierno en los Emiratos, lo que obviamente significa que algunas empresas muy grandes y de importancia mundial están muy centradas en la agenda del cambio climático y temas relacionados. inversiones.
Sin duda, podemos esperar que los Emiratos Árabes Unidos continúen su liderazgo en el desarrollo de los mercados de carbono. Podemos anticipar algunos anuncios adicionales sobre el tratamiento regulatorio de los créditos de carbono por parte de los reguladores financieros en los próximos meses. En 2022, Abu Dhabi Global Market (ADGM) a través de la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FRSA) comenzó a explorar el tratamiento de los créditos de carbono como un producto al contado. Parece probable que los Emiratos Árabes Unidos se conviertan en la primera jurisdicción del mundo en tratar los créditos de carbono como un producto habitual. Si esto significa que los créditos de carbono pueden mantenerse en el balance de los EAU, no sería una subestimación decir que esto sería un gran problema.
Hay mucho entusiasmo por la tecnología verde y el desarrollo de fintech este año. Climtech es la palabra de moda cuando se buscan inversiones sostenibles y esto está respaldado por algunas de las casas de inversión más grandes e importantes de los EAU. Ya sea Hub71 en Abu Dhabi o DIFC en Dubai, hay mucho enfoque en los activos digitales, no solo para el crecimiento sino también para apoyar la acción climática. Contamos con los marcos regulatorios que pueden respaldar una gran cantidad de innovación, ya sea respaldando la adopción de activos del mundo real o el apoyo a los intercambios para permitir que los EAU sean un líder mundial en el comercio de carbono, están sucediendo muchas cosas.
En términos generales, la tokenización de activos del mundo real aporta liquidez y nuevos inversores. Estos beneficios también se aplican al mercado voluntario de carbono, pero también hay otras oportunidades que se pueden lograr con DeFi. Por ejemplo, el fraccionamiento, donde las toneladas métricas de CO2 evitadas se pueden dividir en unidades más pequeñas y más funcionales para que podamos tener una entrega de paquetes neutra en carbono u otras acciones individuales sobre una base neutra en carbono por artículo. También hay opciones para agrupar otros instrumentos ambientales utilizando un crédito de carbono como valoración base. Un crédito de carbono podría combinarse con un apoyo de un cuarto de día para un santuario de elefantes u otros mecanismos de financiación positivos para el medio ambiente que atraerían a los clientes corporativos de créditos de carbono, beneficiando el precio general y el valor recibido del crédito. La trazabilidad, la autenticidad y la prueba de retiro también son impactos positivos que DeFi puede aportar a los créditos de carbono.
Como mencioné anteriormente, el mercado voluntario de carbono tiene mucha jerga, acrónimos y terminología que no resultará inmediatamente familiar para muchos dentro de la comunidad PERL. No queremos que el lenguaje confuso sea una barrera para que nuestra comunidad tenga éxito en su participación en el mercado voluntario de carbono. Evaluar un proyecto catalogado como PFC significa comprender cómo el proyecto evita, elimina o secuestra una tonelada métrica de CO2 o su equivalente de gas de efecto invernadero. Por ejemplo, si un proyecto se enfoca en plantar nuevos árboles, producirá bonos de carbono con un valor diferente en comparación con otro proyecto que frena la deforestación para la producción de celulosa y papel. Entonces, comprender la diferencia entre los créditos de carbono ARR y APD ayuda a nuestra comunidad a ser participantes del mercado debidamente informados.
Definitivamente existe la posibilidad de utilizar PCX para responder a otras imperfecciones del mercado, y aunque estamos enfocados en construir el intercambio y atraer cotizaciones de PFC en este período inicial, seguimos abiertos a considerar cotizar nuevos instrumentos ambientales. Se está realizando una gran cantidad de trabajo en las Naciones Unidas y en otros lugares, analizando las valoraciones de la biodiversidad y la contribución financiera que la naturaleza proporciona a la economía humana, que se denomina ‘Servicios de la Naturaleza’. Es probable que este sea un mercado funcional como los créditos de carbono en algún momento en el futuro y estamos siguiendo de cerca los desarrollos en esta área. Queremos ser ágiles y tempranos para responder a nuevas oportunidades, pero al mismo tiempo asegurarnos de que estamos enfocados en la calidad y los activos del mundo real que tienen un impacto legítimo.
Nuestra estrategia y calendario no podrían estar mejor alineados con la agenda de negocios corporativos en los Emiratos Árabes Unidos en este momento. Estamos desarrollando una infraestructura a través de PCX que se alinea bien con el objetivo de los EAU de ser un líder mundial en el comercio de carbono. Estamos innovando nuevos instrumentos ambientales, siendo los PFC los primeros, que impulsarán una inversión muy necesaria para descarbonizar nuestra economía. Y ese es solo el primero de muchos instrumentos ambientales innovadores potenciales que podemos desarrollar y respaldar a través de una plataforma comercial vibrante. Reiteraría el punto de que los créditos de carbono potencialmente moviéndose en el balance general serían un gran paso en la dirección correcta y algo que pronto le explicaremos a la comunidad con mayor profundidad. Los instrumentos financieros ambientales son el futuro, con el tiempo permitirán un enfoque sin fricciones para la contabilidad del carbono para garantizar que alcancemos nuestros objetivos climáticos más importantes. Ahora, es el momento de innovar. Si los créditos de carbono pueden ser una mercancía, ¿por qué no pueden eventualmente convertirse en una moneda? ¿Por qué las personas que no pueden o no quieren hacer la transición a los vehículos eléctricos no deberían pagar para llenar su tanque de gasolina con créditos de carbono? Pagando su factura y reduciendo su impacto en el medio ambiente, en tiempo real en la bomba. Hay mucho potencial para la innovación. Es un momento muy emocionante para ser parte de PERL.eco.
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